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　　來源：證券之星

　　10月18日，市場午后大幅走高，創(chuàng)業(yè)板指領漲，科創(chuàng)50指數(shù)漲超11%。

　　盤面上，芯片股集體爆發(fā)，富樂德、中芯國際、捷捷微電、臺基股份等多股漲停。大金融股午后大漲，指南針、天風證券等漲停。消費電子概念股維持強勢，捷邦科技、四川長虹、歐菲光、天音控股等漲停。算力概念股持續(xù)反彈，凱旺科技、羅博特科、生益電子、寒武紀等漲停。

　　板塊方面，半導體、光刻機、CPO、AI手機等板塊漲幅居前，無下跌板塊。整體上個股漲多跌少，全市場超5000只個股上漲。

　　截至收盤，滬指漲2.91%，深成指漲4.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲7.95%。滬深兩市全天成交額2.1萬億元，較上個交易日放量6064億。

　　據(jù)新華社消息，習近平總書記在安徽合肥濱湖科學城考察指出，推進中國式現(xiàn)代化，科技要打頭陣?？萍紕?chuàng)新是必由之路。黨中央非常重視和愛惜科技人才?！叭松苡袔谆夭保蠹乙砰_手腳，繼續(xù)努力，為實現(xiàn)科技自立自強貢獻聰明才智。

　　01．?科技股全線“爆發(fā)”

　　今日，A股市場迎來反彈，三大指數(shù)全線收漲，量能較之昨日也明顯提升。

　　盤面上看，科技股方向今日全線爆發(fā)，半導體板塊指數(shù)漲逾10%領漲市場。

　　對于科技方向，機構(gòu)普遍較為看好。據(jù)調(diào)研，32.89%的私募看好科技成長方向，公募機構(gòu)則有71.43%看好科技板塊。鉅融資產(chǎn)投資總監(jiān)馮昊表示，最確定的還是科技主線，高質(zhì)量發(fā)展邏輯下科技成長板塊的中長期確定性較高。

　　融智投資基金經(jīng)理夏風光稱，資本市場的穩(wěn)定和活躍，有利于科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級。在此背景下，科技等領域的成長品種符合經(jīng)濟大周期運行的規(guī)律，部分優(yōu)秀的品種不應受限于傳統(tǒng)的估值方法，未來可能會具有更好的彈性。

　　科技股之外，券商方向異動拉升對于市場帶動作用同樣明顯。

　　消息面上，證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）操作今日正式啟動。平安證券指出，資本市場重磅“組合拳”出臺，本輪政策力度大、范圍廣、落地速度快，對市場情緒形成強烈催化，市場信心快速回升，9月下旬以來A股成交活躍度提高。證券行業(yè)從估值和業(yè)績均具備beta屬性，全面受益。

　　整體而言，在指數(shù)經(jīng)歷了連續(xù)的震蕩回調(diào)后，市場迎來普漲修復，對于震蕩做多信心的恢復多有助益，結(jié)合近期持續(xù)活躍的短線炒作氛圍，分析人士認為，只要成交額能夠維持在萬億之上，熱點題材便仍存在著持續(xù)活躍的結(jié)構(gòu)性機會，后續(xù)仍可跟隨熱點輪動進行操作。

　　02．?央行、證監(jiān)會等多部門再出大利好

　　10月18日，2024金融街論壇年會開幕，會上，央行行長潘功勝、證監(jiān)會主席吳清、國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤、外匯管理局局長朱鶴新等再度釋放了諸多利好消息。

　　經(jīng)證券之星總結(jié)歸納，主要有以下要點：

　　第一，降準降息可期。央行行長潘功勝表示，擇機進一步下調(diào)存款準備金率0.25-0.5個百分點，預計21號公布的LPR也會下行0.2-0.25個百分點。

　　第二，股票回購增持再貸款已啟動。央行公告宣布正式推出股票回購增持再貸款，即日起21家全國性金融機構(gòu)即可向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放相關貸款。首期額度3000億元，規(guī)模視情況可進一步擴大。貸款年利率1.75%，原則上不超過2.25%。再貸款期限1年，可視情況展期。

　　第三，SFISF工具正式落地。證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）申請額度已超2000億元，從今天開始正式啟動操作。央行與證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)相關工作通知，向參與互換便利操作各方明確業(yè)務流程、操作要素、交易雙方權(quán)利義務等內(nèi)容。據(jù)證券時報·券中社，相關非銀金融機構(gòu)18日下午正在排隊等待領批文。

　　據(jù)悉，上述20家機構(gòu)分別為：中信證券、中金公司、國泰君安、華泰證券、申萬宏源、廣發(fā)證券、財通證券、光大證券、中泰證券、浙商證券、國信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財富證券、中信建投、興業(yè)證券、華夏基金、易方達基金、嘉實基金。

　　第四，嚴打違規(guī)減持。證監(jiān)會主席吳清表示，允許合法合規(guī)減持，但堅決打擊違規(guī)、繞道減持。對近期發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，已要求回購、差價上交，負一定責任。此外，從最近交易數(shù)據(jù)看，并沒有出現(xiàn)扎堆、違規(guī)減持現(xiàn)象。

　　第五，證監(jiān)會主席吳清表示，進一步深化資本市場改革，研究制定深化資本市場改革方案，深化資本市場投融資改革。

　　第六，金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，支持符合條件的保險機構(gòu)新設證券投資基金，目前多家保險公司提出相關申請。支持金融資產(chǎn)投資公司在支持科技創(chuàng)新方面發(fā)揮更大作用。目前新一批18個試點城市簽約意向規(guī)模已超過2500億元。

　　第七，外匯管理局局長朱鶴新表示，落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角要求，嚴厲打擊各類外匯違法違規(guī)活動。對北上廣等重點地區(qū)、自貿(mào)試驗區(qū)先行先試等重要外匯政策落地情況開展全面評估。目前外商直接投資有所改善，外資配置人民幣資產(chǎn)提升。

　　03．?機構(gòu)：A股吸引力還將持續(xù)

　　最后，看一下A股后續(xù)走勢。

　　中信建投證券首席策略官陳果指出，看見股價下跌就認為“牛沒了”，這屬于誤判。根據(jù)市場本身邏輯和環(huán)境綜合來看，目前仍處于牛市之中。10月初的股市大漲僅達到情緒高點而并未達到估值和盈利高點，可能為偏階段性頂部的位置，但并非本輪牛市的終點。

　　陳果認為，本輪牛市具備三點基礎：第一是流動性支持，第二是市場對于中國經(jīng)濟及中國資產(chǎn)中期信心有所提升，第三是基本面向好，明年A股市場盈利預計會有明顯修復。

　　富達國際也有類似觀點，認為中國A股的吸引力還將持續(xù)。

　　首先，目前中國市場估值仍位于歷史低位區(qū)間，同時也低于海外大多數(shù)主要市場的估值水平，而且仍有大量來自亞洲、美洲、歐洲等國際投資者低配中國的資金要再平衡，或會助推A股市場持續(xù)反彈。

　　第二，中國經(jīng)濟的韌性不容低估，在保持經(jīng)濟基本盤穩(wěn)健的前提下調(diào)結(jié)構(gòu)，中國在綠色科技、數(shù)字經(jīng)濟、高端制造等多個領域已經(jīng)處于全球領先地位。

　　第三，中國政府穩(wěn)定增長、刺激經(jīng)濟的決心也非常強烈，而且“三步走”的策略路徑也很清晰。

　　具體配置上，海通證券認為，行情震蕩階段，基本面好、前期漲幅小、防御性板塊更具韌性。結(jié)構(gòu)上，科技及中高端制造或是中期主線，具體可以關注基本面更優(yōu)的科技制造，以及兼具供需優(yōu)勢的中高端制造。