10月18日，香港證監(jiān)會與香港聯(lián)交所作出聯(lián)合聲明，宣布將優(yōu)化新上市申請審批流程時間表，進(jìn)一步提升香港作為區(qū)內(nèi)領(lǐng)先的國際新股集資市場的吸引力。優(yōu)化審批流程時間表將適用于聲明刊發(fā)后提交的新上市申請。

　　根據(jù)公告，對于完全符合規(guī)定的申請，香港證監(jiān)會和聯(lián)交所最多只分別發(fā)出兩輪監(jiān)管意見，兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自的監(jiān)管評估將在不多于30個營業(yè)日內(nèi)完成。而若是合資格A股上市公司提交完全符合規(guī)定的申請，則兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)只會分別發(fā)出一輪監(jiān)管意見，并分別在不多于30個營業(yè)日內(nèi)完成監(jiān)管評估。

　　優(yōu)化上市審批流程

　　事實上，10月16日，香港特區(qū)行政長官李家超就在2024年施政報告中提到，將進(jìn)一步優(yōu)化上市批核流程的具體措施，令上市申請審批時間更有確定性，以優(yōu)化證券市場。

　　多年來，香港證監(jiān)會及聯(lián)交所也一直致力于優(yōu)化處理新上市申請審批程序，并向市場提供相關(guān)指引。從2023年起，兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)便向市場發(fā)布更多與新上市審批相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，以增加工作流程的透明度。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，香港證監(jiān)會共處理了53宗新的上市申請，包括1宗來自特?？萍脊镜纳暾垼约?宗來自尚未有盈利的生物科技公司的申請。在截至今年6月30日的三年內(nèi)，共完成審閱365宗上市申請，其中94%申請的審閱時間少于60個營業(yè)日。

　　香港證監(jiān)會企業(yè)融資部執(zhí)行董事戴霖表示：“證監(jiān)會一直致力提升上市監(jiān)管的透明度、問責(zé)和效率。我們?nèi)χС謨?yōu)化審批流程時間表，這項舉措符合我們的策略重點，有助提升香港資本市場的全球競爭力及吸引力。”

　　香港交易所上市主管伍潔鏇也表示：“香港交易所致力履行前線監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，審慎并有效率地審批新上市申請。我們相信優(yōu)化審批流程時間表將有助提升新上市申請審批程序的清晰度和確定性，有助申請人及其顧問制定上市計劃，進(jìn)一步提升香港作為國際金融中心的吸引力。我們期待與潛在發(fā)行人及其顧問繼續(xù)緊密合作，在各方的支持和配合下，高效、及時地處理上市審批。”

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊密合作

　　在目前的審批新上市申請的框架下，香港證監(jiān)會審核所有新上市申請，并就較嚴(yán)重且屬于《證券及期貨（在證券市場上市）規(guī)則》及《證券及期貨條例》規(guī)管范圍的上市事宜，采取具針對性的介入行動。

　　而聯(lián)交所作為前線監(jiān)管機(jī)構(gòu)，則負(fù)責(zé)根據(jù)《上市規(guī)則》就上市合適性等事宜作出判斷。其上市委員會負(fù)責(zé)考慮是否批準(zhǔn)新上市申請及就此作出決定，并適時就申請人的上市資格及上市合適性，以及上市文件重大披露等事宜提出意見。

　　根據(jù)優(yōu)化審批流程時間表，第一輪審核中，香港證監(jiān)會和聯(lián)交所將分別20個工作日和15個工作日內(nèi)給出首封意見函，并給申請人及其保薦人25個工作日左右的時間完成答覆。第二輪審核中，兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)則分別在10個工作日和15個工作日內(nèi)給出第二封意見函，申請人及其保薦人的答復(fù)時間仍舊是約25個工作日。

　　在10個工作日內(nèi)，若兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)確認(rèn)沒有重大監(jiān)管關(guān)注事項，則聯(lián)交所會發(fā)出聆訊文件函，與申請人及其保薦人共同落實上市文件披露，然后相關(guān)申請便可在10個工作日內(nèi)完成對聆訊文件函的答復(fù)，并進(jìn)行上市委員會聆訊。

　　香港證監(jiān)會及聯(lián)交所相信，優(yōu)化審批流程時間表將令兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出意見的時間及次數(shù)更加清晰明確，提升整體新上市申請審批程序的透明度，便利準(zhǔn)發(fā)行人在香港上市。申請人及其保薦人若對監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的意見有任何疑問，應(yīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通。

　　A股公司二次上市快車道

　　值得注意的是，香港證監(jiān)會及聯(lián)交所此次將新上市申請劃分成了三類。

　　其中，對于完全符合規(guī)定的申請，香港證監(jiān)會及聯(lián)交所會緊密溝通以避免重復(fù)提問，分別發(fā)出最多兩輪監(jiān)管意見。在此情況下，兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)將分別在不多于40個營業(yè)日內(nèi)確認(rèn)相關(guān)申請是否存在重大監(jiān)管關(guān)注事項。

　　申請人及其保薦人預(yù)期可于總共約60個營業(yè)日內(nèi)就監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的意見給予完滿答復(fù)。待取得上市委員會及其他相關(guān)部門或監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，申請程序預(yù)計可于六個月的申請有效期內(nèi)完成。

　　而當(dāng)已于A股上市的公司在香港提交新上市申請時，若預(yù)計市值至少達(dá)100億港元、在具有法律意見支持的基礎(chǔ)上，確認(rèn)該公司在遞交新上市申請前的兩個完整財政年度已在所有重大方面遵守與A股上市相關(guān)的法律及法規(guī)，則其新上市申請可按照快速審批時間表進(jìn)行審批——香港證監(jiān)會及聯(lián)交所分別只會發(fā)出一輪監(jiān)管意見，兩家監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自的監(jiān)管評估將在不多于30個營業(yè)日內(nèi)完成。

　　不過，若香港證監(jiān)會或聯(lián)交所監(jiān)管評估后指出，有關(guān)合資格A股上市公司的新上市申請存在重大監(jiān)管關(guān)注事項，該申請將根據(jù)“需時較長的申請”列出的流程處理。

　　包括并不限于：在發(fā)出首封意見函后，香港證監(jiān)會、聯(lián)交所將與申請人，其保薦人及其他顧問的主要代表進(jìn)行溝通，以協(xié)助其理解重大監(jiān)管關(guān)注事項并概述監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其后答復(fù)的要求。若其后申請人對監(jiān)管意見的任何答復(fù)存在實質(zhì)性缺漏，香港證監(jiān)會、聯(lián)交所將告知申請人及其保薦人有關(guān)不足，同時暫停審批程序，直至收到完滿答復(fù)為止。

　　若申請人及其保薦人于香港證監(jiān)會、聯(lián)交所發(fā)出兩輪監(jiān)管意見后（或按合資格A股公司審批時間表的一輪監(jiān)管意見后），仍未能完滿解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的重大監(jiān)管關(guān)注事項。則香港證監(jiān)會、聯(lián)交所將直接提出索取資料的要求，發(fā)出重大問題函。申請進(jìn)展將取決于申請人及其保薦人是否完滿提供所要求的資料及/或解決重大問題函所述的重大監(jiān)管關(guān)注事項。