繼上周五（10月18日）“硬科技”引領(lǐng)A股打響了一場漂亮的反攻戰(zhàn)，今日（10月21日）“科技牛”繼續(xù)演繹，截至收盤，創(chuàng)業(yè)板綜、科創(chuàng)50指數(shù)雙雙漲超2%，表現(xiàn)顯著優(yōu)于大盤。兩市成交額連續(xù)第二日突破2萬億元，環(huán)比放量。

　　市場預(yù)期本輪牛市的第二波行情已經(jīng)開啟，與第一輪不同的是，科技方向，尤其是科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板中的“20cm”標(biāo)的有望成為此次資金追逐的主要方向。

　　盤面上，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、低空經(jīng)濟(jì)、航天軍工全線爆發(fā)，國防軍工ETF（512810）放量摸高5.75%；半導(dǎo)體早盤帶頭猛攻，中芯國際盤中首次突破百元大關(guān)，電子ETF（515260）場內(nèi)價格一度飆漲超6%；金融科技領(lǐng)域熱點頻出，移動支付接棒發(fā)力，金融科技ETF（159851）場內(nèi)價格再漲2.57%續(xù)刷上市新高，其標(biāo)的指數(shù)自8月28日低點以來已實現(xiàn)翻倍上漲！

　　為什么此次行情科技有望成為領(lǐng)漲主線？

　　從歷史經(jīng)驗來看，每一輪牛市往往都伴隨著科技板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)。特別是在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型升級的大背景下，科技行業(yè)作為新經(jīng)濟(jì)增長點的重要支撐，其地位愈發(fā)凸顯。

　　國金證券表示，關(guān)注第二輪行情機(jī)會，結(jié)構(gòu)是“科技?！?；此外，地方化債等一系列政策有利于修復(fù)銀行資產(chǎn)質(zhì)量，亦有利于“中字頭”等紅利資產(chǎn)的繼續(xù)演繹。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊國防軍工、金融科技、電子三個板塊主題的交易和基本面情況。??

　　一、【利劍出鞘，國防軍工站上C位！成份股滿屏漲停，國防軍工ETF（512810）放量摸高5.75%！標(biāo)的指數(shù)近1月累漲超35%！】

　　地緣刺激疊加科技東風(fēng)，國防軍工板塊今日領(lǐng)漲兩市！中證軍工指數(shù)80只成份股漲幅中位數(shù)超4%，12股漲超10%，其中亞光科技、新雷能封死20CM漲停板，光啟技術(shù)、中國衛(wèi)星、鴻遠(yuǎn)電子等7股10%漲停。

　　國防軍工ETF（512810）被動跟蹤中證軍工指數(shù)，午后一度摸高5.75%，而后震蕩回落，截至收盤場內(nèi)仍大幅收漲4.23%報1.233元，創(chuàng)2023年7月19日以來價格次高，日線三連陽！場內(nèi)交投連續(xù)第3日放量，全天成交1.37億元，刷新年內(nèi)次高紀(jì)錄。

　　國防軍工板塊拐點到了？行情、人氣、事件催化等多維度釋放積極信號。

　　1、強(qiáng)勁反彈！中證軍工指數(shù)近期領(lǐng)跑大市

　　行情方面，國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數(shù)近1周、近1個月、近半年區(qū)間漲幅均大幅領(lǐng)先滬指、滬深300、中證500等主要指數(shù)，其中近1個月累漲35.6%，跑贏滬指16個百分點。

　　注：中證軍工指數(shù)2019-2023年年度歷史收益分別為：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，指數(shù)回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。2、人氣飆升！國防軍工板塊周成交額創(chuàng)歷史新高

　　上周（10月14日-18日），國防軍工板塊（申萬）成交額達(dá)3401.60億元，周成交額創(chuàng)出歷史新高！這意味著市場對國防軍工行業(yè)的信心和關(guān)注度迅速提升，意味著國防軍工行業(yè)從市場舞臺邊緣重新回到了聚光燈下的主舞臺。

　　3、催化不斷！多重?zé)狳c刺激軍工行情

　　宏觀層面，10月17日高層視察時對火箭軍作出重要指示，宏觀層面的指引有望給行業(yè)需求復(fù)蘇帶來確定性方向。

　　中觀層面，局勢日趨緊張，“利劍”已出鞘。在當(dāng)今復(fù)雜多變的國際形勢下，我國的國防支出仍有較大增長空間，未來或?qū)㈤L期高于GDP增速。

　　微觀層面，中航電測日前公告上調(diào)關(guān)聯(lián)交易金額，其中采購商品及接受勞務(wù)預(yù)計金額由2億上調(diào)至320億，或表明軍工板塊需求端復(fù)蘇已在進(jìn)行中。近期中航電測大漲，今日漲4.54%股價再創(chuàng)歷史新高。

　　把握國防軍工板塊反轉(zhuǎn)機(jī)遇，配置工具關(guān)注國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋“地面兵裝+軍工信息化+低空經(jīng)濟(jì)+商業(yè)航天”等細(xì)分領(lǐng)域龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產(chǎn)的利器。

　　【二、華為鴻蒙、移動支付連番引爆！金融科技ETF（159851）再漲2.57%續(xù)刷上市新高，標(biāo)的指數(shù)翻倍增長！】

　　今日金融科技板塊全天震蕩走高，移動支付概念批量漲停爆發(fā)！截至收盤，北交所個股艾融軟件再度斬獲30CM漲停，新晨科技、新國都20CM漲停，京北方10CM漲停，拉卡拉、四方精創(chuàng)、潤和軟件等3股漲超10%！

　　熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）場內(nèi)再度大漲2.57%續(xù)刷上市新高，日線四連升！全天換手率超28%，成交額達(dá)4.89億元，場內(nèi)交投維持高度活躍！火熱行情吸引資金目光，數(shù)據(jù)顯示，金融科技ETF（159851）近10日獲9億元資金增持，最新基金份額達(dá)12.04億份迭創(chuàng)新高！

　　熱門題材方面，今日移動支付概念接替華為鴻蒙助力金融科技上行！消息面上，第十六屆金磚峰會將于10月22日至24日舉行。會議將全面推出BRICSPAY支付系統(tǒng)，這一新支付系統(tǒng)的推出預(yù)示著全球經(jīng)濟(jì)格局可能發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，加速去美元化進(jìn)程，中國的跨境支付企業(yè)將迎來更大的發(fā)展空間和更多的國際合作機(jī)會。

　　同時，跨境支付領(lǐng)域也迎來了多重利好消息。銀聯(lián)國際與越南國家支付公司（NAPAS）在河內(nèi)簽署合作備忘錄，深化二維碼跨境互聯(lián)互通合作。此外，中國也表示愿同東盟積極推進(jìn)基建合作，加強(qiáng)對接跨境支付系統(tǒng)，擴(kuò)大本幣結(jié)算規(guī)模，進(jìn)一步推動跨境支付行業(yè)的發(fā)展。

　　華西證券認(rèn)為，今年跨境收付金額增速可期，跨境支付將迎來百萬億級別市場！隨著金磚國家支付系統(tǒng)的建立，跨境支付在國際貿(mào)易和金融領(lǐng)域中的重要性日益凸顯，受益于金磚國家間的貿(mào)易增長，中國跨境支付業(yè)務(wù)有望迎來重磅利好。移動支付企業(yè)利用自身在跨境支付領(lǐng)域的優(yōu)勢有望迎來機(jī)遇。

　　復(fù)盤來看，近期互聯(lián)網(wǎng)證券、華為鴻蒙、移動支付連番引爆，金融科技指數(shù)已翻倍增長！Wind數(shù)據(jù)顯示，金融科技ETF（159851）標(biāo)的指數(shù)8月28日創(chuàng)下2018年10月以來新低，截至10月21日，該指數(shù)區(qū)間已累計反彈幅度已超106%，同期上證指數(shù)、滬深300指數(shù)則分別上漲14.72%、19.06%，大幅領(lǐng)跑市場。

　　來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2024.9.24-2024.10.21。中證金融科技主題指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指數(shù)過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)。請投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險承受能力理性投資，高度注意倉位和風(fēng)險管理。

　　展望金融科技板塊后市，“金融”和“科技”兩大屬性共振，金融科技仍有望持續(xù)引領(lǐng)反攻行情：

　　1、政策面上，證監(jiān)會將進(jìn)一步加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新引領(lǐng)，推動資本市場高質(zhì)量數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

　　2、基本面上，機(jī)構(gòu)認(rèn)為資本市場流動性改善利好金融科技及互聯(lián)網(wǎng)證券基本面改善。

　　多角度把握金融科技機(jī)會，建議重點關(guān)注金融科技ETF（159851） 。資料顯示，金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，指數(shù)“300”開頭的創(chuàng)業(yè)板成份股權(quán)重及“688”開頭的科創(chuàng)板成份股權(quán)重合計超60%，指數(shù)彈性更大，指數(shù)覆蓋了華為鴻蒙、互聯(lián)網(wǎng)證券、金融信創(chuàng)、金融IT、移動支付等熱門主題，與經(jīng)濟(jì)反轉(zhuǎn)更相關(guān)。

　　【三、革命性突破？英偉達(dá)nGPT使AI速度暴增20倍！一基雙拼“半導(dǎo)體+消費電子”的電子ETF（515260）盤中飆漲超6%】

　　半導(dǎo)體或成科技反彈“急先鋒”，今日盤中，半導(dǎo)體板塊一度漲超9%，閃耀全場！匯聚半導(dǎo)體+消費電子行業(yè)龍頭的電子50指數(shù)亦有靚麗表現(xiàn)。截至收盤，中芯國際領(lǐng)漲超8%，?？低?、滬硅產(chǎn)業(yè)聯(lián)袂漲逾6%，景嘉微、聞泰科技、歌爾股份攜手漲超5%，三安光電、華勤技術(shù)、華潤微、東山精密等個股大幅跟漲。

　　圖：電子ETF（515260）標(biāo)的指數(shù)（電子50指數(shù)）漲幅前10大成份股

　　熱門ETF方面，一基雙拼“半導(dǎo)體+消費電子”的電子ETF（515260）早盤震蕩上攻，場內(nèi)價格盤中一度飆漲超6%，午后漲幅逐步縮窄，收盤仍勁漲1.51%，全天成交額3636.41萬元，交投較為活躍。

　　資金面上，主力資金大舉涌入電子板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，電子板塊全天獲主力資金凈流入71.5億元，高居31個申萬一級行業(yè)第二位！

　　消息面上，英偉達(dá)的最新研究有望徹底改寫AI未來。英偉達(dá)nGPT重塑Transformer，AI訓(xùn)練速度暴增20倍！并且文本越長，加速越快。此外，晶圓代工龍頭臺積電上周發(fā)布2024年三季度業(yè)績報告，全面超出市場預(yù)期，顯示半導(dǎo)體芯片景氣回升。

　　半導(dǎo)體方面，據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織匯總的數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體市場在8月份表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭，銷售額達(dá)531億美元，同比增長約21%，創(chuàng)8月份單月銷售額的歷史新高。自2023年11月以來，全球半導(dǎo)體單月銷售額持續(xù)10個月保持同比增長趨勢，顯示出全球半導(dǎo)體市場的持續(xù)復(fù)蘇。

　　消費電子方面，9月上旬，蘋果、華為同時進(jìn)入新品發(fā)布周期，同臺競技！其中華為“三折疊”手機(jī)“首發(fā)即斷貨”，想嘗鮮“三折疊”的消費者需要加價才能入手；天風(fēng)證券預(yù)測，蘋果iPhone 16全年銷量或逼近9000萬部。據(jù)Canalys統(tǒng)計，至今年二季度末，蘋果以51%的份額在AI手機(jī)市場中“一騎絕塵”。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，近期一攬子增量政策陸續(xù)發(fā)布，或提振終端電子消費品需求，帶動產(chǎn)業(yè)鏈超預(yù)期。復(fù)盤半導(dǎo)體歷史，大周期的啟動往往伴隨著重大事件發(fā)生，本次國內(nèi)增量政策如果對消費端產(chǎn)生有效的刺激，將有望讓全產(chǎn)業(yè)鏈對半導(dǎo)體需求預(yù)期上調(diào)，成為本輪周期上行的推動力之一，看好國內(nèi)半導(dǎo)體需求在增量政策后的表現(xiàn)。

　　基本面強(qiáng)才是真的強(qiáng)！截至10月15日，電子ETF（515260）標(biāo)的指數(shù)（電子50指數(shù)）50只成份股中，已有6家上市公司發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告，其中韋爾股份預(yù)計凈利同比暴增5倍；滬電股份、海光信息、浪潮信息、北方華創(chuàng)、立訊精密預(yù)計凈利實現(xiàn)兩位數(shù)增長！

　　國信證券指出，伴隨著市場“政策底”的形成，硬科技板塊在“穩(wěn)增長與調(diào)結(jié)構(gòu)并重”的政策取向中，兼具了“經(jīng)濟(jì)順周期”和“新質(zhì)生產(chǎn)力”的雙重特征，半導(dǎo)體或成為市場共識度居前的行業(yè)板塊。在情緒面之外，半導(dǎo)體在近2年的下行周期里完成了較為充分的去庫存和供給側(cè)出清，如今在AI算力需求的邊際拉動下、在新一輪終端AI化的創(chuàng)新預(yù)期中，行業(yè)有望迎來具備較強(qiáng)持續(xù)性的上行周期。

　　布局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數(shù)，覆蓋半導(dǎo)體芯片和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，截至二季度末，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、云計算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)。看好消費電子和半導(dǎo)體發(fā)展機(jī)遇的投資者，或可重點關(guān)注。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)。請投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險承受能力理性投資，高度注意倉位和風(fēng)險管理。數(shù)據(jù)、圖片來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.10.21。

　　風(fēng)險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布于2017.6.22；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估國防軍工ETF（512810）、金融科技ETF（159851）、電子ETF（515260）風(fēng)險等級均為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進(jìn)行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。