來源：慧保天下

　　保險(xiǎn)業(yè)又將新迎來兩家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)——北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（籌）、美國保德信保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司（籌）。

　　值得注意的是，前者還有一位重要股東——小米旗下子公司天星數(shù)科。是的，又一個(gè)造車新勢(shì)力，正式殺入轟轟烈烈的車險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)紅海。車險(xiǎn)這塊蛋糕對(duì)于造車新勢(shì)力的誘惑終究是太大了。

　　憑借車險(xiǎn)市場(chǎng)多年深耕，仍占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額的傳統(tǒng)險(xiǎn)企，從2024年開始，或許再也無法忽視造車新勢(shì)力在車險(xiǎn)領(lǐng)域的橫沖直撞了，因?yàn)樵?024年，發(fā)生了這樣幾件極具標(biāo)志意義的事件：

　　其一，2024年7月，全國乘用車市場(chǎng)零售汽車172萬輛，其中新能源乘用車市場(chǎng)零售汽車87.8萬輛，新能源車滲透率首次突破50%關(guān)口，達(dá)到51.1%，到8月、9月，這一趨勢(shì)還在持續(xù)。???

　　其二，首個(gè)由造車新勢(shì)力全資持股的財(cái)險(xiǎn)公司——比亞迪財(cái)險(xiǎn)，2024年5月中旬售出首張車險(xiǎn)保單。根據(jù)其二季度償付能力報(bào)告，截至6月底，僅僅約一個(gè)半月的時(shí)間，該公司的總保費(fèi)收入就達(dá)到了6726.23萬元。而根據(jù)最新的行業(yè)交流數(shù)據(jù)，該公司前三季度的總保費(fèi)收入更是已經(jīng)突破了5億元大關(guān)。

　　4個(gè)半月時(shí)間，超5億元保費(fèi)收入，比亞迪財(cái)險(xiǎn)的業(yè)績(jī)足令所有傳統(tǒng)險(xiǎn)企側(cè)目。據(jù)悉，在比亞迪開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的7個(gè)省份，不少傳統(tǒng)險(xiǎn)企都倍感壓力、如臨大敵。

　　更讓傳統(tǒng)險(xiǎn)企感到無解的是，傳統(tǒng)險(xiǎn)企只是車后市場(chǎng)的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而造車新勢(shì)力瞄準(zhǔn)的卻是整個(gè)汽車生態(tài)，從生產(chǎn)，到銷售、保險(xiǎn)、維修、零配件……造車新勢(shì)力統(tǒng)統(tǒng)在發(fā)力。

　　是時(shí)候徹底思考車險(xiǎn)新格局了。

　　01

　　兩外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)籌備組正式啟動(dòng)，“造車新勢(shì)力”小米進(jìn)軍車險(xiǎn)市場(chǎng)

　　10月18日，在2024金融街論壇年會(huì)開幕式上，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤透露，金融監(jiān)管總局已于10月17日正式批復(fù)法國巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)聯(lián)合德國大眾汽車金服海外公司在京設(shè)立財(cái)險(xiǎn)公司，批復(fù)美國保德信保險(xiǎn)公司在京設(shè)立保險(xiǎn)資管公司。

　　這意味著，我國保險(xiǎn)業(yè)又將迎來兩家外資背景的新保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。獲得批復(fù)后，兩家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)就開始緊鑼密鼓地推進(jìn)籌備工作。10月19日，北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（籌）、美國保德信保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司（籌）籌備組正式啟動(dòng)。

　　實(shí)際上，不論是法國巴黎保險(xiǎn)，還是美國保德信保險(xiǎn)，對(duì)中國市場(chǎng)都不陌生。美國保德信保險(xiǎn)自不必多言，自1998年起就在中國設(shè)立了代表處，2012年，與復(fù)星集團(tuán)共同成立復(fù)星保德信人壽，今年6月，還獲得前海再保險(xiǎn)10%股權(quán)。

　　資料顯示，保德信保險(xiǎn)公司成立于1875年，是美國最大的人壽保險(xiǎn)公司之一，保德信保險(xiǎn)公司自1998年起就在中國設(shè)立了代表處。2012年，美國保德信保險(xiǎn)公司就與復(fù)星集團(tuán)共同成立復(fù)星保德信人壽，雙方各持有50%的股份，布局我國人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)。值得一提的是，今年6月，美國保德信最新獲得了前海再保險(xiǎn)10%股權(quán)，將在中國完成壽險(xiǎn)、保險(xiǎn)資管、再保險(xiǎn)三大領(lǐng)域的布局。

　　此次美國保德信獲批籌建的保險(xiǎn)資管公司，將成為我國第35家保險(xiǎn)資管公司、第2家外資獨(dú)資保險(xiǎn)資管公司。

　　而法國巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)，也早在國內(nèi)有所布局——2013年，其就通過接手荷蘭國際集團(tuán)（ING）所持中荷人壽50%股權(quán)布局中國市場(chǎng)。隨著此次財(cái)險(xiǎn)牌照的獲批，其在國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的布局進(jìn)一步完善，未來會(huì)否進(jìn)一步設(shè)立集團(tuán)公司，值得關(guān)注。

　　公開資料顯示，法國巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)是全球著名的法國巴黎銀行集團(tuán)成員之一，在全球超30個(gè)國家設(shè)有各類分支機(jī)構(gòu)，管理資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到2550億歐元，是全球最大的專做銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和借款人保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司，2023年全球總保費(fèi)收入約303億歐元。早在2013年，其就通過接手荷蘭國際集團(tuán)（ING）所持中荷人壽50%股權(quán)布局中國市場(chǎng)。

　　法國巴黎保險(xiǎn)聯(lián)合德國大眾汽車金融服務(wù)公司海外公司設(shè)立的財(cái)險(xiǎn)公司獲批籌建后，我國財(cái)險(xiǎn)公司將增至91家，法國巴黎保險(xiǎn)也將在中國實(shí)現(xiàn)財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的雙重布局。

　　國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大開放，一口氣批籌兩家外資機(jī)構(gòu)，無疑值得高度關(guān)注，但此事的風(fēng)頭最終卻被另外一家機(jī)構(gòu)搶了去——參股北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（籌）的天星數(shù)科，這是科技巨頭，同時(shí)也是造車新勢(shì)力小米集團(tuán)旗下的子公司。德國大眾汽車金服海外公司也有參股該公司，但作為傳統(tǒng)車企代表，其在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的關(guān)注度顯然要低于小米。

　　據(jù)悉，北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（籌）目前由張國威擔(dān)任擬任總經(jīng)理。公開資料顯示，張國威出生于1976年，曾任現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)副總經(jīng)理、渤海財(cái)險(xiǎn)副總經(jīng)理、安邦人壽副總裁和上海分公司總經(jīng)理、國際商業(yè)機(jī)器（中國）有限公司（IBM）高級(jí)合伙人、埃森哲（中國）管理咨詢有限公司總監(jiān)、人保財(cái)險(xiǎn)管理人員等職務(wù)。

　　02

　　新能源車險(xiǎn)藍(lán)海廣闊，造車新勢(shì)力紛紛入局

　　天星數(shù)科是誰？

　　企查查股權(quán)穿透顯示，天星數(shù)科成立于2013年12月，注冊(cè)資本為23.14億元，小米金融（香港）有限公司間接持有天星數(shù)科100%股權(quán)。2018年，小米在招股書中披露，將金融業(yè)務(wù)整合組建小米金融集團(tuán)，后來“小米金融”更名為“小米數(shù)科”，并于2020年再度更名為“天星數(shù)科”。?

　　雖然監(jiān)管的批復(fù)并沒有提及小米旗下的天星數(shù)科，但從北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（籌）的名字或許可以看出，法國巴黎保險(xiǎn)與小米可能持股比例更高，而德國大眾汽車金服海外公司持股比例反而可能較低。

　　相較于以往車企布局保險(xiǎn)業(yè)的方式，法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（籌）無疑開創(chuàng)了新的先河——合資險(xiǎn)企身份，國際保險(xiǎn)巨頭+國內(nèi)科技巨頭/造車新勢(shì)力+傳統(tǒng)汽車巨頭，三強(qiáng)聯(lián)合，既強(qiáng)在保險(xiǎn)領(lǐng)域，又強(qiáng)在汽車賽道，且是新能源車企與傳統(tǒng)車企聯(lián)手，新組合的新穎程度，在國內(nèi)暫時(shí)別無二致。

　　小米集團(tuán)已在保險(xiǎn)領(lǐng)域有所布局，2016年其就通過旗下四川銀米科技公司收購了北京宏源保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)，并更名為北京厚積保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)。此外，小米已經(jīng)獲得了重慶小米消費(fèi)金融、香港虛擬銀行天星銀行、四川新網(wǎng)銀行等多張金融牌照，此次與兩家外資巨頭聯(lián)手涉足財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域，不僅與小米的造車戰(zhàn)略高度契合，也是小米在金融生態(tài)構(gòu)建中的長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。

　　德國大眾此前在國內(nèi)金融領(lǐng)域布局則很少，除一家汽車金融公司，主營汽車貸款、汽車融資租賃等業(yè)務(wù)外，并沒有其他布局。

　　而在北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（籌）出現(xiàn)之前，車險(xiǎn)市場(chǎng)已有不少汽車企業(yè)入局。不論是傳統(tǒng)車企還是新能源車企，都想在車險(xiǎn)市場(chǎng)分一杯羹。

　　在傳統(tǒng)車企方面，早在2011年，上汽集團(tuán)和廣汽集團(tuán)就開啟中國汽車行業(yè)布局保險(xiǎn)的第一批探索案例。前者于2011年5月成立了上海汽車集團(tuán)保險(xiǎn)銷售公司，后者于2011年6月聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)立了眾誠保險(xiǎn)。2012年成立的鑫安保險(xiǎn)擁有一汽背景、2015年成立的合眾財(cái)險(xiǎn)此前也迎來新股東吉利汽車。

　　在新能源車企方面，2018年，小鵬汽車成立保險(xiǎn)代理公司。2020年8月，特斯拉在中國成立特斯拉保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司，但遲遲未獲得監(jiān)管牌照許可，該公司于今年4月注銷，但8月其又在中國注冊(cè)成立新的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司——特斯拉保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)（中國）有限公司。2022年，理想汽車通過收購銀建保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)獲得保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照。2023年10月蔚來將收購的匯鼎保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司更名為蔚來保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司，順利拿下一張保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照。2024年3月，寶馬（中國）保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司正式開業(yè)。

　　小米在2021年3月宣布進(jìn)入電動(dòng)汽車行業(yè)的同時(shí)也加快了車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的布局。今年3月，小米旗下厚積保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)與車車科技達(dá)成合作，為全國多個(gè)城市的車主提供全面的車險(xiǎn)服務(wù)解決方案。

　　03

　　車險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)大變，傳統(tǒng)險(xiǎn)企退無可退

　　車企布局車險(xiǎn)已久，但由于規(guī)模有限，對(duì)傳統(tǒng)車企影響基本不大，無論燃油車車險(xiǎn)，還是新能源車車險(xiǎn)，基本都是傳統(tǒng)車企占據(jù)絕對(duì)大頭，而從2024年開始，這一趨勢(shì)，開始發(fā)生徹底轉(zhuǎn)變。

　　起因如前文所述，比亞迪財(cái)險(xiǎn)來了，開業(yè)4個(gè)半月時(shí)間，僅7個(gè)省份開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，就取得總保費(fèi)破5億元的業(yè)績(jī)，這種數(shù)據(jù)，足以顛覆傳統(tǒng)車企人士對(duì)于造車新勢(shì)力布局車險(xiǎn)市場(chǎng)的所有判斷。

　　而伴隨新能源車占比的不斷提高，以及車險(xiǎn)業(yè)不斷地減費(fèi)讓利，由此帶來的車險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)構(gòu)性變化，也足以引發(fā)傳統(tǒng)險(xiǎn)企警惕。

　　整體來看，由于新車銷量放緩，車險(xiǎn)保費(fèi)增速呈放緩態(tài)勢(shì)，車險(xiǎn)在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入占比也處于持續(xù)下滑狀態(tài)，已從2015年的77.5%下降至2023年的54.7%。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，車險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入4310.73億元，同比增長(zhǎng)1.45%。在當(dāng)前的車險(xiǎn)市場(chǎng)中，新能源車險(xiǎn)正成為推動(dòng)整體市場(chǎng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。

　　一方面是燃油車新車銷量下滑，且伴隨車均保費(fèi)的下滑——險(xiǎn)企近年來積極推進(jìn)減費(fèi)讓利，傳統(tǒng)燃油車車均保費(fèi)有所下滑——這導(dǎo)致燃油車車險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)承壓，在一些地區(qū)，甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。

　　另一方面則是新能源車滲透率快速提升，且件均保費(fèi)有所上升——新能源車大量成為網(wǎng)約車，導(dǎo)致這部分車出險(xiǎn)率相對(duì)較高，再加上其維修成本較高等，推動(dòng)其車均保費(fèi)有所上漲。

　　新能源車險(xiǎn)總保費(fèi)上漲，正成為一片廣袤的藍(lán)海市場(chǎng)。申萬宏源證券研報(bào)預(yù)測(cè)，2025年國內(nèi)新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1543億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為15.7%；到2030年，新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1.3萬億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為31.3%。

　　多重因素影響下，燃油車險(xiǎn)、新能源車險(xiǎn)兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的平衡正在發(fā)生偏移，這或許就是造車新勢(shì)力加速布局的根源，也是傳統(tǒng)險(xiǎn)企相較以往更加焦慮的原因所在。

　　更重要的是，新能源車占比未來只會(huì)越來越高，這是無法逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，伴隨更多造車新勢(shì)力布局車險(xiǎn)，傳統(tǒng)險(xiǎn)企只會(huì)面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，究竟該如何實(shí)現(xiàn)破局，已經(jīng)是當(dāng)下傳統(tǒng)險(xiǎn)企必須思考的問題。