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　　來源：國際金融報

　　A股強勁反彈期間，不少基金凈值飆升。近期，基金經(jīng)理忙于調(diào)研，挖掘后續(xù)投資機會。

　　10月24日，《國際金融報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，近一個月，機構共調(diào)研了549家A股上市公司。其中，基金公司調(diào)研了388家A股上市公司，涵蓋通信、醫(yī)藥生物、電子等多個領域。

　　數(shù)據(jù)來源：iFinD 制表：魏來

　　通信、電子受關注

　　近一個月，基金公司對于天孚通信、南芯科技的關注度居于前列。iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，近一個月共有56家基金公司在內(nèi)的164家機構對天孚通信進行了調(diào)研。

　　2024年三季報顯示，天孚通信在報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入8.39億元，同比增長54.77%；歸母凈利潤3.22億元，同比增長58.69%；歸母扣非凈利潤3.1億元，同比增長58.99%。

　　相較二季度，天孚通信第三季度歸母凈利潤環(huán)比下降14.14%。談及原因，天孚通信在調(diào)研中表示，主要是受到財務費用的影響。公司第三季度財務費用環(huán)比第二季度增加5481萬元。財務費用季度間變化主要原因有兩方面，一是受季度匯率波動影響，第三季度美元對人民幣匯率有下降；二是受不同季度利息收入差異影響。

　　10月24日，天孚通信報收129.51元/股，當日股價上漲9.59%，總市值717億元。近一個月，天孚通信股價累計上漲75.32%。三季度末，共有95只基金持有該股票，占流通股比例達9.36%。

　　近一個月，南芯科技被56家基金公司在內(nèi)的141家機構調(diào)研。

　　談及行業(yè)整合的機會，南芯科技在調(diào)研中表示，當前國內(nèi)半導體企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)周期也出現(xiàn)了新的變化，頭部效應在未來可能會更加明顯，這也就意味著，業(yè)務集中度、人才集中度都可能會逐步提高，行業(yè)競爭也將加劇。公司會關注市場的并購機會，并進一步強化公司業(yè)務能力。

　　10月24日，南芯科技報收37.73元/股，當日股價上漲3.94%，總市值161億元。近一個月，天孚通信股價累計上漲47.84%。

　　此外，邁威生物、中際旭創(chuàng)近一個月被超過50家基金公司調(diào)研，衛(wèi)星化學、中寵股份、華測檢測、石頭科技、藍思科技、甘源食品等多家A股上市公司被超過40家基金公司調(diào)研。

　　估值修復行情或將持續(xù)

　　十月已經(jīng)接近尾聲，基金經(jīng)理忙于尋找投資方向，接下來的市場走勢也是投資者尤為關心的問題。

　　民生加銀基金指出，海外方面，近期隨著美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期，通脹回落進程有所放緩，美聯(lián)儲降息預期降溫，美元指數(shù)和美債收益率明顯反彈，離岸人民幣對美元匯率有所走弱，這對于后續(xù)外資可能會產(chǎn)生一定的擾動。

　　“國內(nèi)方面，由于本輪行情很大程度上與政策發(fā)力有較大關系，后續(xù)政策力度是否能夠超預期，成為市場上行高度的重要因素。ETF是這一輪行情企穩(wěn)回升主力增量資金，未來或有望繼續(xù)保持增量的趨勢。結構上，展望未來三年，全社會智能化、人口老齡化、國家安全或仍然是空間較大的方向，人工智能、醫(yī)藥、軍工、自主可控等安全相關領域或是中期值得關注的主線?！泵裆鱼y基金進一步指出。

　　九方金融研究所宏觀團隊認為，整體來看，三季度以來我國經(jīng)濟基本面仍面臨一定的下行壓力，有效需求不足等問題依然對經(jīng)濟增長形成擾動，部分外生擾動因素同樣。不過，8月以來的消費補貼政策已經(jīng)產(chǎn)生了一定的效果，9月以來新一輪穩(wěn)增長政策繼續(xù)發(fā)力，四季度經(jīng)濟基本面有望企穩(wěn)。但若要推動實際經(jīng)濟增速回到潛在水平附近，后續(xù)各類政策仍需加碼。

　　摩根士丹利基金表示，未來兩周，國內(nèi)政策從發(fā)布階段進入落地階段，海外關注度暫時會有所回升，主要為美國大選。綜合而言，短期內(nèi)A股市場面臨的環(huán)境略偏積極，經(jīng)濟階段性企穩(wěn)的可能性增加、政策仍有望持續(xù)落地，政策驅動下的估值修復行情或將持續(xù)展開。