財聯(lián)社10月26日訊（記者 趙昕睿）繼首家上市券商首創(chuàng)證券三季度業(yè)績出爐后，國盛金控、哈投股份、東方財富、國元證券、湘財股份等5家上市券商及上市主體在10月25日集中披露三季度成績單。整體來看，自營業(yè)務(wù)成為各家主要財務(wù)數(shù)據(jù)增長的關(guān)鍵原因。

　　根據(jù)三季度報告，各家主要數(shù)據(jù)顯示如下：

　　此外，上述部分公司還公布了旗下全資子公司的營收數(shù)據(jù)。其中，湘財股份表明，公司全資子公司湘財證券保持積極穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格，扎實推進公司發(fā)展戰(zhàn)略，自營業(yè)務(wù)、另類投資、資產(chǎn)管理經(jīng)營業(yè)績較上年同期取得較好增長，實現(xiàn)凈利潤 2.92 億元，同比增長 26.10%。

　　根據(jù)哈投股份公布的數(shù)據(jù)，公司全資子公司江海證券前三季度的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)營業(yè)收入6.33億元，實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤2.03億元。

　　截至目前，已有紅塔證券、浙商證券發(fā)布業(yè)績預(yù)增及快報，首創(chuàng)證券發(fā)布三季報。

　　各家主要數(shù)據(jù)變動緣由中頻繁出現(xiàn)自營業(yè)務(wù)板塊

　　5家上市券商及上市主體綜合來看，大多今年前三季度及三季度營收均呈小幅下滑態(tài)勢。其中，湘財股份前三季度和三季度營收下滑幅度最多，同比分別減少16.52%、19.53%。僅國元證券兩項營收數(shù)據(jù)與同期相比皆有所上漲。公司表明，由于自營正回購流入資金增加以及代理買賣證券款流入增加，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額由虧轉(zhuǎn)盈，并大幅增長。

　　各家對于不同財務(wù)數(shù)據(jù)的變動緣由也進行了披露。營收方面，國盛金控分析稱，由于證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入減少，導(dǎo)致前三季度營收同期下降了7.77%。但同時，公司自營債券業(yè)務(wù)收益的增加，使得前三季度投資收益同期增加40.38%。

　　此外，記者留意到，國盛金控營業(yè)網(wǎng)點的布局對于數(shù)據(jù)增長提供不少貢獻。公司前三季度的資產(chǎn)處置收益與同期相比增長了117.97%，主要原因為證券營業(yè)部網(wǎng)點優(yōu)化所致。相同的是，公司在今年半年報中也曾提到，證券營業(yè)部網(wǎng)點的優(yōu)化導(dǎo)致資產(chǎn)處置收益同期增長64.19%。結(jié)合兩項數(shù)據(jù)來看意味著，公司光三季度資產(chǎn)處置收益就增長了53.78%，可見公司營業(yè)部優(yōu)化而帶來的成本縮減和數(shù)據(jù)增長的幅度之大。

　　雖然湘財股份前三季度及三季度營收同期相比均呈下滑態(tài)勢，但公司三季度各項數(shù)據(jù)同期相比則增長不少。由于資本市場回暖，公司證券板塊的自營業(yè)務(wù)、另類投資業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績增長使得三季度歸母凈利潤、平均凈資產(chǎn)收益率同比增長。

　　東方財富則披露，投資收益和公允價值變動收益大幅增加，主要系自營固定收益業(yè)務(wù)收益增加所致。哈投股份對于前三季度歸母凈利潤大幅增長分析稱，由于證券業(yè)務(wù)處置交易性金融資產(chǎn)的投資收益大幅增加所致。

　　各家上市券商及上市主體在不同的數(shù)據(jù)增長中均提到自營業(yè)務(wù)的貢獻。據(jù)統(tǒng)計，上半年來，全行業(yè)實現(xiàn)自營業(yè)務(wù)收入826.20億元，同比增長10.43%，收入占比達到40.64%，是增幅最大的業(yè)務(wù)板塊。而自營業(yè)務(wù)或在三季度中繼續(xù)成為行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)的砥柱。

　　資管業(yè)務(wù)成為部分券商業(yè)務(wù)增長點

　　5家上市券商及上市主體業(yè)務(wù)條線數(shù)據(jù)如下：

　　上述數(shù)據(jù)從可以看出，各家手續(xù)費凈收入呈現(xiàn)不同的幅度的下滑。國元證券資管業(yè)務(wù)展現(xiàn)韌性，為增幅最多的板塊。在國元證券半年報中，資管業(yè)務(wù)也是業(yè)績貢獻最多的板塊，同比增長高達92.91%。

　　從上半年整體業(yè)績表現(xiàn)來看，資管業(yè)務(wù)成為新的業(yè)績增長點，為第二增幅板塊。目前為止，首創(chuàng)證券、國元證券三季度報中都是資管業(yè)務(wù)挑大梁。

　　政策利好加持下，或改善券商盈利能力

　　隨著三季報的陸續(xù)披露，業(yè)內(nèi)對于非銀金融板塊后續(xù)三季度表現(xiàn)如何預(yù)測？

　　國君非銀金融團隊預(yù)計43家上市券商2024年前三季度調(diào)整后營業(yè)收入（營業(yè)收入-其他業(yè)務(wù)成本）同比下滑5.91%至3002.29億元，歸母凈利潤同比下滑-4.16%至1053.96億元。其中，2024年第三季度業(yè)績在低基數(shù)以及股票市場提振的背景下，同環(huán)比顯著改善，預(yù)計單季調(diào)整后營收1093.43億元，同比+22.06%/環(huán)比+7.76%，歸母凈利潤414.35億元，同比+47.71%/環(huán)比+19.72%。

　　華創(chuàng)金融團隊分業(yè)務(wù)板塊則預(yù)測，Q1~Q3營業(yè)總收入3075.16億元（同比-2.8%），歸母凈利潤1039.56億元（同比-5.5%）。全年業(yè)績有望實現(xiàn)正增長。分業(yè)務(wù)板塊預(yù)測，去年低基數(shù)+Q3末權(quán)益市場高漲，自營業(yè)務(wù)同比高增。

　　方正證券研究分析，分業(yè)務(wù)看，預(yù)計9M24E投資業(yè)務(wù)為券商業(yè)績主要驅(qū)動（同比+10%），經(jīng)紀、投行、資管、凈利息收入則分別同比-13%、-35%、+0.3%、-23%。

　　開源非銀金融團隊認為，2024Q3市場交易量、股權(quán)融資環(huán)境低迷，預(yù)計手續(xù)費業(yè)務(wù)同環(huán)比承壓。預(yù)計上市券商2024前三季度/全年凈利潤1000/1588億元，同比-7%/+26%。

　　部分券商研究團隊皆提到，隨著9月24日資本市場系列政策落地，在政策面利好加持下，投資情緒轉(zhuǎn)暖，市場交投活躍度顯著提振，給券商經(jīng)紀、資管、兩融等主要業(yè)務(wù)帶來顯著增長，從而改善券商盈利能力。