投資者將核能視為下一個人工智能交易風口之際，OpenAI CEO山姆·奧特曼(Sam Altman)支持的核電公司Oklo(OKLO.US)在過去一個月上表現(xiàn)火爆。該公司正著力于設計小型模塊化核反應堆(SMR)，由于大型科技巨頭對核電的興趣日益濃厚，該公司股價在過去一個月里飆升了近140%。

小型模塊化反應堆旨在生產比傳統(tǒng)核設施更便宜、更快、更環(huán)保的能源。亞馬遜(AMZN.US)和谷歌(GOOGL.US)在10月中旬宣布了對SMR項目的大量投資，希望在各自的氣候目標和為人工智能提供動力的數(shù)據(jù)中心不斷增長的能源需求之間取得平衡。甲骨文(ORCL.US)首席執(zhí)行官拉里?埃里森(Larry Ellison)今年9月宣布，該公司打算建立一個由SMR驅動的數(shù)據(jù)中心。

Craig-Hallum分析師埃里克·斯坦(Eric Stine)在最近給投資者的一份報告中寫道：“核能復興正在進行中，核能越來越被視為一種解決方案，既解決了對基本負荷電力日益增長的需求，也解決了對脫碳的需求?！被矩摵晒β适侵鸽娋W(wǎng)的日常能源需求。

斯坦說，谷歌和亞馬遜的投資“真的只是幾十年大趨勢的開始”。

高盛估計，在人工智能需求的推動下，到2030年全球數(shù)據(jù)中心的電力消耗將增長160%。與此同時，來自國際原子能機構的獨立數(shù)據(jù)顯示，到2050年，北美的核電產量可能會翻一番。

在10月14日和10月16日谷歌和亞馬遜投資的消息傳出后，其他與Oklo公司類似技術的公司，如NuScale (SMR.US)和NANO Nuclear Energy (NNE.US)的股價也出現(xiàn)了飆升，但本周漲幅有所回落。

Oklo首席執(zhí)行官雅各布?德威特對雅虎財經表示：“市場上的機會如此巨大，將會有很多人獲得成功?！?/p>

事實上，根據(jù)花旗分析師引用的研究，到2040年，SMR市場可能會增長到3000億美元。

太多的“如果”

今年5月，Oklo通過與山姆奧特曼聯(lián)合創(chuàng)立的特殊目的收購公司AltC acquisition Corp.合并而上市。除了奧特曼，Cathie Wood和Peter Thiel也在其投資者名單上。

根據(jù)今年6月提交給監(jiān)管機構的一份文件，奧特曼持有該公司2.6%的股份。他在擔任了3年的Oklo首席執(zhí)行官(CEO)后，于2024年成為Oklo的董事長。

德威特表示，雖然Oklo成立于2013年，遠遠早于人工智能的繁榮，但由于它建立了自己的客戶記錄，人工智能的能源需求對該公司來說是一個福音。

德威特在接受采訪時表示：“我們談到的訂單中，人工智能確實占了大部分”。他補充說，這包括芯片行業(yè)和數(shù)據(jù)中心的客戶。該公司曾公開表示正與超大規(guī)模數(shù)據(jù)運營商Equinix和Prometheus Hyperscale合作。該公司尚未披露與大型科技公司的任何交易。

但華爾街分析師警告稱，該公司及其競爭對手在生產接近運行人工智能數(shù)據(jù)中心所需電量之前，還面臨監(jiān)管和供應鏈方面的障礙。

由于1979年三里島(Three Mile Island)、1986年切爾諾貝利(Chernobyl)和2011年福島(Fukushima)的核泄漏事件備受矚目，核項目一直受到嚴格監(jiān)管。根據(jù)Canaccord Genuity引用的研究，美國核管理委員會(Nuclear Regulatory Commission)批準美國核電站建設平均需要80個月，而英國平均需要54個月。

盡管許多公司都在開發(fā)小型反應堆，包括比爾?蓋茨的TerraPower公司，但迄今為止未有一家在美國部署，而且漫長的許可程序意味著盈利前景并不明顯。

在Oklo 8月13日上市以來披露的第一份財報中，數(shù)據(jù)顯示該公司今年前六個月凈虧損約5300萬美元，高于去年同期約900萬美元的虧損。

對于該領域的公司來說，燃料也是一個問題：許多小型反應堆，如Oklo、NuScale和TerraPower，需要一種特殊類型的從俄羅斯進口的高含量低濃縮鈾，也稱為HALEU。由于西方國家普遍避免發(fā)展高濃縮鈾供應鏈，美國國內幾乎沒有供應。根據(jù)Canaccord Genuity的說法，這是因為濃縮鈾用于核武器。

Canaccord Genuity分析師George Gianarikas今年初在給投資者的一份報告中寫道：“在西方國家，尤其是考慮到核擴散而限制鈾濃縮的努力，目前仍缺乏發(fā)達的高濃縮鈾供應鏈?！?/p>

考慮到供應受限以及漫長而艱難的許可程序，花旗的維克拉姆?巴格里(Vikram Bagri)最近將他對Oklo股票的目標價從11美元下調至10美元。

巴格里說，“在這個過程中有太多的‘如果’，新技術和新的核設施似乎只會在2030年之后出現(xiàn)。2030年之后，誰會取得成功、會取得多大成功、將看到多少核反應堆等問題仍有待觀察?！?/p>

但Seaport分析師杰弗里·坎貝爾(Jeffrey Campbell)認為，Oklo在蓬勃發(fā)展的市場上具有優(yōu)勢，他指出，該公司有能力使用“便宜得多”的再生燃料。

傳統(tǒng)核電站的建設可能需要數(shù)十億美元，而Oklo表示，將其SMR中的一個投入使用的成本僅為數(shù)億美元。

對德威特來說，他對市場的未來以及Oklo在其中的位置持樂觀態(tài)度。德威特指出，兩黨越來越多地支持減少監(jiān)管障礙和增加高濃鈾的國內供應。他說，Oklo是獨一無二的，因為該公司正在尋求擁有和運營其設施，并直接向客戶銷售能源，而不是將其技術授權給公用事業(yè)公司的傳統(tǒng)模式。德威特認為，這將使公司更快地使其反應堆上線。

他表示，“在當今世界，這個機會是如此巨大——不同的客戶需要不同的東西，想要不同的東西……你將看到一個多樣化的生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，你不會看到一個贏家包攬一切?！?/p>