華爾街見(jiàn)聞

　　谷歌超預(yù)期的云收入大大緩解了市場(chǎng)的“AI焦慮”，CEO Pichai表示“非常滿意”。谷歌CFO Ashkenazi透露，第四季度的支出將保持在同一水平，公司將在2025年進(jìn)行更高的資本支出。

　　谷歌三季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，尤其是超預(yù)期的云收入大大緩解了市場(chǎng)的“AI焦慮”。

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，三季度谷歌母公司Alphabet總營(yíng)收同比增長(zhǎng)15%，EPS盈利增近37%遠(yuǎn)超預(yù)期，各業(yè)務(wù)中云營(yíng)收增長(zhǎng)最迅猛：

三季度谷歌云營(yíng)收113.5億美元，同比增長(zhǎng)約35%，分析師預(yù)期107.9億美元，二季度同比增長(zhǎng)28.8%；谷歌云營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約19.5億美元，同比增長(zhǎng)632%，分析師預(yù)期11.1億美元。

　　支出方面，谷歌三季度資本支出130.6億美元，在二季度環(huán)比增近10%后轉(zhuǎn)降0.9%，略高于預(yù)期。

　　谷歌CEO Sundar Pichai在電話會(huì)上表示，對(duì)云業(yè)務(wù)發(fā)展“非常滿意”，并介紹了公司在AI領(lǐng)域的進(jìn)展，包括旗下七大月活超過(guò)20億的產(chǎn)品和平臺(tái)都在接入Gemini模型；公司超過(guò)四分之一的新代碼由AI生成；AI概覽本周向100多個(gè)新的國(guó)家和地區(qū)推廣，月活已經(jīng)達(dá)到10億。

　　谷歌新上任的CFO Anat Ashkenazi透露，第四季度的支出將保持在同一水平，公司將在2025年進(jìn)行更高的資本支出。

　　Alphabet股價(jià)盤(pán)后跳漲近6%。

　　云收入大增35% 谷歌CEO：非常滿意

　　谷歌云在第三季度創(chuàng)造了114億美元的收入，比去年增長(zhǎng)了35%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為17%。

　　谷歌CEO Sundar Pichai在電話會(huì)上表示：“我對(duì)我們的增長(zhǎng)感到非常滿意。這項(xiàng)業(yè)務(wù)有著真正的勢(shì)頭，隨著客戶擁抱通用AI，總體機(jī)會(huì)正在增加?！?/p>

　　Pichai透露，有30%的現(xiàn)有客戶更深層次地采用了AI產(chǎn)品組合，主要通過(guò)五種方式：

首先，AI基礎(chǔ)設(shè)施。使用TPU和GPU的組合，LG AI Research將其多模態(tài)模型的推理處理時(shí)間減少了50%以上，運(yùn)營(yíng)成本減少了72%。

第二，企業(yè)AI平臺(tái)—Vertex—用于構(gòu)建和定制來(lái)基礎(chǔ)模型。Gemini API調(diào)用在六個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)了近14倍。

第三，將AI平臺(tái)與數(shù)據(jù)平臺(tái)—BigQuery—一起使用。這使得Hiscox這樣的客戶能夠準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)地做出決策，將報(bào)價(jià)復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間從天縮短到分鐘。這些結(jié)合AI和數(shù)據(jù)科學(xué)的客戶成果，使得BigQuery ML操作在六個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)了80%。

第四， AI驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)安全解決方案——Google Threat Intelligence和Security Operations——正在幫助客戶，如BBVA和德勤，更快地預(yù)防、檢測(cè)和應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全威脅?？蛻舨捎梦覀兊腗andiant驅(qū)動(dòng)的威脅檢測(cè)在過(guò)去六個(gè)季度中增加了4倍。

第五：在第三季度，我們通過(guò)引入新的客戶參與套件擴(kuò)大了我們的應(yīng)用程序產(chǎn)品組合。它旨在改善在線和移動(dòng)應(yīng)用以及呼叫中心、零售店等的客戶體驗(yàn)。一個(gè)很好的例子是大眾美國(guó)，它正在使用這項(xiàng)技術(shù)來(lái)支持其新的myVW虛擬助手。

　　Pichai表示，目前谷歌旗下七大月活超過(guò)20億的產(chǎn)品和平臺(tái)都在接入Gemini模型；公司內(nèi)部使用AI來(lái)改進(jìn)編碼流程，提高生產(chǎn)力和效率，超過(guò)四分之一的新代碼由AI生成；AI概覽本周向100多個(gè)新的國(guó)家和地區(qū)推廣，月活已經(jīng)達(dá)到10億。

　　此外，Pichai還透露，谷歌的多模態(tài)助理Astra項(xiàng)目將會(huì)在2025年上線。

　　Q4支出預(yù)計(jì)持平，明年將有更高的資本支出

　　本次公布的財(cái)報(bào)顯示，谷歌三季度資本支出130.6億美元，高于分析師預(yù)期128.8億美元，未延續(xù)二季度的激增勢(shì)頭，在二季度環(huán)比增長(zhǎng)近10%后，三季度的資本支出環(huán)比下降逾0.9%。

　　谷歌CFO Anat Ashkenazi表示，她預(yù)計(jì)第四季度的支出將保持在同一水平。大部分資金用于技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，包括支持云和AI產(chǎn)品的服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心設(shè)備。

　　不過(guò)，Ashkenazi表示，公司將在2025年進(jìn)行更高的資本支出。這也呼應(yīng)了Pichai的觀點(diǎn)，他提到搜索和云時(shí)說(shuō)“2025年有一個(gè)積極的路線圖?！?/p>

　　Ashkenazi表示，這些投資是基于客戶的需求，因此它“將在相當(dāng)短的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)化為收入?！?/p>

　　與此同時(shí)，為了適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，谷歌已經(jīng)進(jìn)行了削減和內(nèi)部重組。Ashkenazi表示，她和領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)將繼續(xù)在公司范圍內(nèi)削減成本，以“嘗試抵消其中一些”投資，以保持其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和利潤(rùn)率。

　　以下是谷歌CEO Sundar Pichai在電話會(huì)上的講話全文，由AI翻譯：

大家好。

第三季度是另一個(gè)出色的季度。公司的發(fā)展勢(shì)頭非凡，正如你們?cè)谧罱漠a(chǎn)品發(fā)布中看到的，以及你們將在今天的電話會(huì)議中聽(tīng)到的。我們對(duì)創(chuàng)新的承諾，以及我們對(duì)AI的長(zhǎng)期關(guān)注和投資，正在取得成效，并為公司和我們的客戶帶來(lái)成功。

我們的獨(dú)特定位使我們能夠在AI時(shí)代領(lǐng)先，因?yàn)槲覀儗?duì)AI創(chuàng)新采取了差異化的全棧方法，我們現(xiàn)在看到這種方法正在大規(guī)模運(yùn)作。它有三個(gè)組成部分：

首先，一個(gè)強(qiáng)大的AI基礎(chǔ)設(shè)施，包括數(shù)據(jù)中心、芯片和全球光纖網(wǎng)絡(luò)。

第二，世界級(jí)的研究團(tuán)隊(duì)，他們正在推進(jìn)我們深入的、技術(shù)性的AI研究工作，并且也在構(gòu)建推動(dòng)我們努力的模型。

第三，通過(guò)產(chǎn)品和平臺(tái)在全球范圍內(nèi)廣泛覆蓋，觸及全球數(shù)十億人和客戶，創(chuàng)造一個(gè)良性循環(huán)。

讓我快速介紹這些內(nèi)容。

全棧AI創(chuàng)新方法

我們繼續(xù)投資于最先進(jìn)的基礎(chǔ)設(shè)施以支持我們的AI努力，從美國(guó)到泰國(guó)，到烏拉圭。我們還正在進(jìn)行大膽的清潔能源投資，包括世界上第一個(gè)企業(yè)協(xié)議，從多個(gè)小型模塊化反應(yīng)堆購(gòu)買(mǎi)核能，這將使高達(dá)五百兆瓦的新24/7無(wú)碳電力成為可能。

我們還在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部進(jìn)行重要工作以提高效率，同時(shí)在硬件和模型上做出重大改進(jìn)。

例如，我們分享了自從我們開(kāi)始測(cè)試AI概覽以來(lái)，我們已經(jīng)顯著降低了每個(gè)查詢(xún)的機(jī)器成本。在十八個(gè)月內(nèi)，我們通過(guò)硬件、工程和技術(shù)突破將這些查詢(xún)的成本降低了90%以上，同時(shí)將我們的定制Gemini模型的大小翻倍。

當(dāng)然，我們使用——并向我們的客戶——提供一系列AI加速器選項(xiàng)，包括多個(gè)類(lèi)別的NVIDIA GPU和我們自己的定制TPU。我們現(xiàn)在處于第六代TPU——被稱(chēng)為T(mén)rillium——并繼續(xù)推動(dòng)效率和更好的性能。

轉(zhuǎn)向研究，我們的Google DeepMind團(tuán)隊(duì)繼續(xù)推動(dòng)我們的領(lǐng)導(dǎo)地位。

讓我花一點(diǎn)時(shí)間祝賀Demis Hassabis和John Jumper因?yàn)樗麄冊(cè)贏lphaFold上的工作贏得了諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)。這是一個(gè)非凡的成就，突顯了我們擁有的不可思議的才能，以及我們世界領(lǐng)先的研究對(duì)現(xiàn)代AI革命和我們未來(lái)進(jìn)步的重要性。同時(shí)祝賀在這里工作了十多年的Geoff Hinton贏得了諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。

我們的研究團(tuán)隊(duì)還推動(dòng)了我們行業(yè)領(lǐng)先的Gemini模型能力，包括長(zhǎng)上下文理解、多模態(tài)和代理能力。無(wú)論以何種標(biāo)準(zhǔn)衡量——令牌體積、API調(diào)用、消費(fèi)者使用、業(yè)務(wù)采納——Gemini模型的使用正處于急劇增長(zhǎng)的時(shí)期。

我們的團(tuán)隊(duì)正在積極研究性能改進(jìn)和新功能，以適應(yīng)我們的一系列模型。敬請(qǐng)期待！

他們還在構(gòu)建AI可以看到并推理周?chē)澜绲捏w驗(yàn)。Project Astra是那個(gè)未來(lái)的一瞥。我們正在努力盡快在2025年推出這樣的體驗(yàn)。

然后我們將這些進(jìn)步帶給消費(fèi)者和企業(yè)：今天，我們所有七種月活躍用戶超過(guò)20億的產(chǎn)品和平臺(tái)都使用Gemini模型。這包括最新超過(guò)20億用戶里程碑的產(chǎn)品，Google Maps。除了Google自己的平臺(tái)，應(yīng)強(qiáng)烈需求，我們正在使Gemini對(duì)開(kāi)發(fā)者更加廣泛可用。今天我們分享了Gemini現(xiàn)在可以在GitHub Copilot上使用，還有更多即將推出。

為了支持我們?cè)谶@三個(gè)支柱上的投資，我們正在組織公司以速度和敏捷性運(yùn)作。

我們最近將Gemini應(yīng)用團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)移到Google DeepMind，以加快新模型的部署，并簡(jiǎn)化訓(xùn)練后的工作。這是其他結(jié)構(gòu)變化的延續(xù)，這些變化統(tǒng)一了研究、機(jī)器學(xué)習(xí)基礎(chǔ)設(shè)施和我們的開(kāi)發(fā)者團(tuán)隊(duì)，以及我們的安全努力和我們的平臺(tái)和設(shè)備團(tuán)隊(duì)。這一切都在幫助我們更快地行動(dòng)。例如，一個(gè)小型的專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了Notebook LM，這是一個(gè)非常受歡迎且充滿希望的產(chǎn)品。

我們還在使用AI內(nèi)部改進(jìn)我們的編碼流程，這提高了生產(chǎn)力和效率。今天，Google超過(guò)四分之一的新代碼由AI生成，然后由工程師審查和接受。這有助于我們的工程師做得更多，行動(dòng)更快。

我對(duì)我們的進(jìn)展感到振奮，對(duì)未來(lái)的機(jī)會(huì)感到興奮。我們繼續(xù)專(zhuān)注于構(gòu)建優(yōu)秀的產(chǎn)品。

搜索進(jìn)步

在搜索方面，包括AI概覽、Circle to Search和Lens的新功能在內(nèi)的最新進(jìn)展正在改變用戶體驗(yàn)，擴(kuò)展人們可以搜索的內(nèi)容以及搜索方式。

這導(dǎo)致用戶更頻繁地來(lái)到搜索以滿足他們的信息需求，推動(dòng)了額外的搜索查詢(xún)。

就在本周，AI概覽開(kāi)始向100多個(gè)新的國(guó)家和地區(qū)推廣。它現(xiàn)在每月將覆蓋超過(guò)10億用戶。

我們看到強(qiáng)烈的參與度，這增加了總體搜索使用量和用戶滿意度。人們正在提出更長(zhǎng)、更復(fù)雜的問(wèn)題，并探索更廣泛的網(wǎng)站。特別令人興奮的是，隨著人們了解到Google可以回答更多問(wèn)題，這種增長(zhǎng)實(shí)際上會(huì)隨著時(shí)間的推移而增加。

AI概覽內(nèi)的廣告集成也表現(xiàn)良好，幫助人們?cè)谒阉鲿r(shí)與企業(yè)聯(lián)系。

Circle to Search現(xiàn)在在超過(guò)1.5億臺(tái)Android設(shè)備上可用，人們使用它進(jìn)行購(gòu)物、翻譯文本和了解更多關(guān)于他們周?chē)澜绲男畔?。嘗試過(guò)Circle to Search的三分之一的人現(xiàn)在每周都使用它，證明了它的有用性和潛力。

與此同時(shí)，Lens現(xiàn)在每月用于超過(guò)200億次視覺(jué)搜索。Lens是我們?cè)谒阉魃峡吹降脑鲩L(zhǎng)最快的查詢(xún)類(lèi)型之一，因?yàn)樗軌蚧卮饛?fù)雜的多模態(tài)問(wèn)題，并幫助產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)和購(gòu)物。

對(duì)于所有這些AI功能，這只是開(kāi)始，你將在這里看到快速的創(chuàng)新和進(jìn)步。

Google Cloud增長(zhǎng)

接下來(lái)，Google Cloud。

我對(duì)我們的增長(zhǎng)感到非常滿意。這項(xiàng)業(yè)務(wù)有著真正的勢(shì)頭，隨著客戶擁抱通用AI，總體機(jī)會(huì)正在增加。

我們?cè)诘谌径葎?chuàng)造了114億美元的收入，比去年增長(zhǎng)了35%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為17%。

我們的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位和AI產(chǎn)品組合正在幫助我們吸引新客戶，贏得更大的交易，并推動(dòng)現(xiàn)有客戶30%的更深層次的產(chǎn)品采納。

客戶以五種不同的方式使用我們的產(chǎn)品。

首先，我們的AI基礎(chǔ)設(shè)施，我們通過(guò)存儲(chǔ)、計(jì)算和軟件進(jìn)步以及領(lǐng)先的可靠性和領(lǐng)先的加速器數(shù)量來(lái)區(qū)分它。使用我們的TPU和GPU的組合，LG AI Research將其多模態(tài)模型的推理處理時(shí)間減少了50%以上，運(yùn)營(yíng)成本減少了72%。

第二，我們的企業(yè)AI平臺(tái)——Vertex——用于構(gòu)建和定制來(lái)自Google和行業(yè)的最佳基礎(chǔ)模型。Gemini API調(diào)用在六個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)了近14倍。

當(dāng)Snap希望為其“我的AI”聊天機(jī)器人提供更多創(chuàng)新體驗(yàn)時(shí)，他們選擇了Gemini的強(qiáng)大多模態(tài)能力。從那時(shí)起，Snap在美國(guó)與My AI的互動(dòng)增加了2.5倍以上。

第三，客戶將我們的AI平臺(tái)與我們的數(shù)據(jù)平臺(tái)——BigQuery——一起使用，因?yàn)槲覀兎治龆嗄B(tài)數(shù)據(jù)，無(wú)論它存儲(chǔ)在哪里，都能以超低延遲訪問(wèn)Gemini。這使得像勞合社旗艦集團(tuán)之一的Hiscox這樣的客戶能夠準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)地做出決策，將報(bào)價(jià)復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間從天縮短到分鐘。這些結(jié)合AI和數(shù)據(jù)科學(xué)的客戶成果，使得BigQuery ML操作在六個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)了80%。

第四，我們的AI驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)安全解決方案——Google Threat Intelligence和Security Operations——正在幫助客戶，如BBVA和德勤，更快地預(yù)防、檢測(cè)和應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全威脅。我們已經(jīng)看到客戶采用我們的Mandiant驅(qū)動(dòng)的威脅檢測(cè)在過(guò)去六個(gè)季度中增加了4倍。

第五：在第三季度，我們通過(guò)引入新的客戶參與套件擴(kuò)大了我們的應(yīng)用程序產(chǎn)品組合。它旨在改善在線和移動(dòng)應(yīng)用以及呼叫中心、零售店等的客戶體驗(yàn)。一個(gè)很好的例子是大眾美國(guó)，它正在使用這項(xiàng)技術(shù)來(lái)支持其新的myVW虛擬助手。

此外，我們通過(guò)Gemini為Google Workspace提供的員工代理獲得了極好的評(píng)價(jià)。75%的日常用戶表示它提高了他們的工作質(zhì)量。

轉(zhuǎn)向YouTube：YouTube的廣告和訂閱收入在過(guò)去四個(gè)季度首次超過(guò)500億美元。

YouTube TV、NFL周日門(mén)票和YouTube音樂(lè)高級(jí)版共同推動(dòng)了平臺(tái)的訂閱增長(zhǎng)。我們正在向客廳體驗(yàn)傾斜，提供多視圖選項(xiàng)，并為創(chuàng)作者提供將內(nèi)容組織成劇集和季節(jié)的新選項(xiàng)，類(lèi)似于傳統(tǒng)電視。

在YouTube制造上，我們宣布Google DeepMind的視頻生成能力最強(qiáng)的模型Veo將在今年晚些時(shí)候來(lái)到Y(jié)ouTube Shorts，幫助創(chuàng)作者。

平臺(tái)和設(shè)備

接下來(lái)，平臺(tái)和設(shè)備。Gemini的深度整合正在改善Android。例如，Gemini Live讓你與Gemini進(jìn)行流暢的對(duì)話；人們喜歡它。它可在Android上使用，包括三星Galaxy設(shè)備。我們繼續(xù)與他們密切合作，為他們的最新設(shè)備提供創(chuàng)新，還有更多即將到來(lái)。

在Google制造，我們推出了我們最新的Pixel 9系列設(shè)備，包括先進(jìn)的AI模型，包括Gemini Nano。我們看到了對(duì)這些設(shè)備的強(qiáng)大需求，它們已經(jīng)獲得了多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。

其他投資

轉(zhuǎn)向其他投資，我想強(qiáng)調(diào)Waymo，我們產(chǎn)品組合中最大的一部分。

Waymo現(xiàn)在是自動(dòng)駕駛汽車(chē)行業(yè)的明確技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者，并正在創(chuàng)造日益增長(zhǎng)的商業(yè)機(jī)會(huì)。

多年來(lái)，Waymo一直在將尖端AI融入其工作。現(xiàn)在，Waymo每周駕駛超過(guò)

100萬(wàn)完全自動(dòng)駕駛里程，并提供超過(guò)15萬(wàn)次付費(fèi)乘坐——這是任何AV公司首次達(dá)到這種主流使用。

通過(guò)其在奧斯汀和亞特蘭大與Uber的擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)營(yíng)合作伙伴關(guān)系，加上與現(xiàn)代汽車(chē)的新多年合作伙伴關(guān)系，Waymo將把完全自動(dòng)駕駛帶給更多的人和地方。

通過(guò)開(kāi)發(fā)通用駕駛員，Waymo擁有多個(gè)市場(chǎng)途徑。隨著其第六代系統(tǒng)，Waymo在不妥協(xié)安全的情況下顯著降低了單位成本。

在我結(jié)束之前，我很高興歡迎我們的新CFO，Anat。我們很高興她加入我們。

并且像往常一樣，我想對(duì)我的全球員工表示感謝。你們的奉獻(xiàn)和辛勤工作使Alphabet再次取得了卓越的季度業(yè)績(jī)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款

　　市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。