【導(dǎo)讀】正大集團(tuán)收購(gòu)浩歐博（維權(quán)），“并購(gòu)六條”后科創(chuàng)板公司首單被收購(gòu)案例出爐

　　中國(guó)基金報(bào)記者?趙新亮

　　10月30日晚，浩歐博宣布，披露控制權(quán)擬發(fā)生變更的公告，中國(guó)生物制藥（01177.HK）擬采用“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”的方式，收購(gòu)取得公司控制權(quán)。

　　股份轉(zhuǎn)讓完成后，浩歐博控股股東、實(shí)際控制人分別變更為輝煌潤(rùn)康、中國(guó)生物制藥。

　　中國(guó)生物制藥為正大集團(tuán)旗下在港上市公司，因此，這是正大集團(tuán)首次試水收購(gòu)A股上市公司。

　　同時(shí)，這也是“并購(gòu)六條”發(fā)布后首單科創(chuàng)板公司作為收購(gòu)標(biāo)的案例。

　　正大集團(tuán)是全球知名的跨國(guó)公司，其董事長(zhǎng)謝國(guó)民多次當(dāng)選泰國(guó)首富。

　　值得一提的是，自“科創(chuàng)板八條”推出以來(lái)，科創(chuàng)板新披露的并購(gòu)交易近40單，是去年同期的兩倍以上，科創(chuàng)板已有多家公司充分利用創(chuàng)新的制度安排推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約

　　根據(jù)交易方案，中國(guó)生物制藥擬采取“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”方式收購(gòu)浩歐博約55%股權(quán)。

　　其中，中國(guó)生物制藥擬由其境內(nèi)全資子公司輝煌潤(rùn)康，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓浩歐博的控股股東海瑞祥天所持29.99%股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)約為6.3億元。

　　協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成過(guò)戶(hù)后，中國(guó)生物制藥擬由其境內(nèi)控股子公司雙潤(rùn)正安向浩歐博除輝煌潤(rùn)康以外的全體股東發(fā)出部分要約，要約收購(gòu)股份擬不低于25.01%。

　　協(xié)議轉(zhuǎn)讓及部分要約價(jià)格收購(gòu)價(jià)格均為33.74元/股。

　　股份轉(zhuǎn)讓完成后，浩歐博控股股東、實(shí)際控制人分別變更為輝煌潤(rùn)康、中國(guó)生物制藥。

　　資料顯示，中國(guó)生物制藥為正大集團(tuán)旗下醫(yī)藥板塊港交所上市公司，目前市值超660億元。

　　中國(guó)生物制藥在腫瘤、肝病、外科/鎮(zhèn)痛、呼吸系統(tǒng)治療領(lǐng)域處于優(yōu)勢(shì)地位，是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家在肝病、腫瘤等領(lǐng)域商業(yè)化能力突出的大型藥企。

　　浩歐博于2021年1月在科創(chuàng)板上市，專(zhuān)業(yè)從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，所生產(chǎn)的檢測(cè)試劑應(yīng)用于過(guò)敏性疾病和自身免疫性疾病的臨床輔助診斷，被譽(yù)為“國(guó)內(nèi)過(guò)敏原檢測(cè)第一股”。

　　承諾3年業(yè)績(jī)

　　浩歐博表示，通過(guò)此次交易，公司得以?xún)?yōu)化股東結(jié)構(gòu)，引入在企業(yè)管理、營(yíng)銷(xiāo)渠道、藥品臨床研究及注冊(cè)、藥品市場(chǎng)推廣的經(jīng)驗(yàn)和能力方面具有較大優(yōu)勢(shì)的投資人，有望獲得新的資金支持和行業(yè)資源傾斜。

　　一方面，本次交易將有助于公司過(guò)敏診斷、自身免疫診斷業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)臨床過(guò)敏自免檢測(cè)的臨床應(yīng)用，推動(dòng)產(chǎn)品在研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)制造、質(zhì)量控制、注冊(cè)申報(bào)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)及銷(xiāo)售渠道拓展的進(jìn)一步提升，有助于擴(kuò)展海外銷(xiāo)售渠道，推動(dòng)產(chǎn)品出海戰(zhàn)略。

　　另一方面，中國(guó)生物制藥所擁有的高水平、全鏈條創(chuàng)新藥物研發(fā)團(tuán)隊(duì)，以及豐富的技術(shù)資源和專(zhuān)業(yè)能力，有望為浩歐博過(guò)敏藥在中國(guó)境內(nèi)的臨床研究提供技術(shù)支持與賦能，加快產(chǎn)品的上市進(jìn)程，催生出過(guò)敏診療一體化的行業(yè)新龍頭。

　　記者關(guān)注到，本次交易還設(shè)置了業(yè)績(jī)承諾，上市公司2024年度、2025年度、2026年度實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于4970萬(wàn)元、5218萬(wàn)元、5479萬(wàn)元，如任一年度未能實(shí)現(xiàn)的，海瑞祥天將以支付現(xiàn)金方式對(duì)上市公司進(jìn)行全額補(bǔ)償。

　　政策助力

　　協(xié)同效應(yīng)漸現(xiàn)

　　“科創(chuàng)板八條”和“并購(gòu)六條”相繼發(fā)布，對(duì)并購(gòu)重組支持效果明顯，不少上市公司積極開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購(gòu)整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。

　　例如，僅用時(shí)兩個(gè)月即完成從上交所受理到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)案例——普源精電收購(gòu)耐數(shù)電子100%股權(quán)案例，去年定向可轉(zhuǎn)債新規(guī)發(fā)布以來(lái)全市場(chǎng)首單注冊(cè)生效并實(shí)施完成的發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)重組案例——思瑞浦收購(gòu)創(chuàng)芯微、“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后首單收購(gòu)未盈利資產(chǎn)案例——芯聯(lián)集成收購(gòu)芯聯(lián)越州剩余股權(quán)等多單標(biāo)志性案例等典型案例漸次落地，向市場(chǎng)傳遞了積極支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的積極信號(hào)。

　　對(duì)于科創(chuàng)公司，除自身借助并購(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張外，通過(guò)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓、引入戰(zhàn)略投資者等方式，同樣可以借政策東風(fēng)豐富自身業(yè)務(wù)類(lèi)型，調(diào)整發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。

　　越來(lái)越多科創(chuàng)公司憑借“硬科技”屬性獲得產(chǎn)業(yè)鏈龍頭青睞。

　　前期，科創(chuàng)板的首單“A控A”案例邁瑞醫(yī)療收購(gòu)科創(chuàng)板公司惠泰醫(yī)療已經(jīng)交出了較好答卷，并購(gòu)?fù)瓿珊蟮氖追莅肽陥?bào)顯示，今年上半年，并購(gòu)標(biāo)的惠泰醫(yī)療歸母凈利潤(rùn)增速33.09%，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，形成了良好的產(chǎn)業(yè)整合范本。

　　據(jù)悉，二者的合作將有助于浩歐博優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，引入優(yōu)勢(shì)投資人，發(fā)揮“補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈”的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)上市公司提質(zhì)增效，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　編輯：艦長(zhǎng)

　　審核：木魚(yú)