11月4日金融一線消息，近日，《北大金融評論》、北大匯豐金融研究院資管研究中心及北大匯豐智庫聯(lián)合發(fā)布2024年上半年北大匯豐·銀行理財公司競爭力排名。在已披露信息完備的理財公司中，基于客觀數據評選出2024年上半年度綜合競爭力排名前10的銀行理財公司：興銀理財、招銀理財、中銀理財、農銀理財、平安理財、杭銀理財、信銀理財、建信理財、光大理財、民生理財。

　　2024年上半年，受益于外部市場環(huán)境持續(xù)回暖，銀行理財市場在總體規(guī)模、風險控制與可持續(xù)性等方面都呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢。據中國銀行業(yè)理財登記托管中心發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2024年上）》（下稱《報告》），截至2024年6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為28.52萬億元，較年初增加6.43%，同比增加12.55%。同時，銀行理財市場的活躍度和吸引力不斷提高，2024上半年累計新發(fā)理財產品1.54萬只，募集資金33.68萬億元，為投資者創(chuàng)造收益3413億元。

　　銀行理財市場的存續(xù)規(guī)模有所回升，年輕的銀行理財公司也需注意到市場競爭日趨激烈、投資者需求日趨多樣化等挑戰(zhàn)。公開數據顯示，截至2024年二季度，公募基金總規(guī)模持續(xù)增大達30.71萬億元，投資者對公募基金的興趣逐漸增強，尤以股票基金和海外投資基金受到了投資者的青睞。此外，在禁止手工補息等監(jiān)管政策的影響下，銀行理財公司加快了產品結構調整的步伐，持續(xù)降低對存款類資產的依賴，而這一調整過程仍然需要時間和努力。

　　Top 10銀行理財公司競爭力數據顯示，2024年上半年，TOP 10銀行理財公司在“產品收益”“產品發(fā)行”“投研能力”維度的競爭力差異相對較大。在規(guī)模增長的同時，各家理財公司也在積極布局特色主題理財產品，以尋求差異化競爭優(yōu)勢。這使得市場競爭更加激烈，銀行理財公司需不斷創(chuàng)新和優(yōu)化產品與服務以滿足市場需求。

　　具體到TOP 10銀行理財公司分維度競爭力表現(xiàn)：

　　產品發(fā)行

　　2024年上半年度TOP 10銀行理財公司“產品發(fā)行”競爭力排名依次為：興銀理財、招銀理財、信銀理財、平安理財、中銀理財、農銀理財、光大理財、杭銀理財、民生理財、建信理財。

　　從存續(xù)理財產品規(guī)模來看，截至2024年上半年，TOP 10榜單銀行理財公司規(guī)模（除招銀理財外）均實現(xiàn)了不同程度的增長，且彼此差距呈縮小趨勢。其中，招銀理財、興銀理財存續(xù)理財產品規(guī)模分別達2.44萬億元、2.14萬億元，信銀理財、中銀理財、農銀理財規(guī)模均超1.7萬億元。

　　從產品代銷情況來看，TOP 10榜單銀行理財公司非母行代銷產品占比持續(xù)提升。其中，杭銀理財、平安理財、興銀理財非母行代銷產品占比均超50%，分別達68.2%、64.2%、55.2%。目前多數理財公司產品銷售渠道已從母行單一渠道擴展至多元化模式：《報告》數據顯示，2024上半年，有18家理財公司開展了直銷業(yè)務，上半年累計直銷金額2331億元；理財公司合作代銷機構數量持續(xù)增長，2024年6月全市場有511家機構代銷了理財公司發(fā)行的理財產品，較年初增加20家。

　　產品收益

　　2024年上半年度TOP 10銀行理財公司“產品收益”競爭力排名依次為：杭銀理財、農銀理財、中銀理財、興銀理財、光大理財、建信理財、招銀理財、平安理財、民生理財、信銀理財。

　　2024年上半年，受益于債券市場企穩(wěn)，銀行理財公司整體收益表現(xiàn)較好，TOP 10榜單銀行理財公司數據顯示，R2和R3產品平均收益率分別達3.8%和4.0%。

　　《報告》數據顯示，2024年上半年，理財產品累計為投資者創(chuàng)造收益3413億元，同比增長3.11%。其中，理財公司累計為投資者創(chuàng)造收益2686億元、貢獻78.7%，銀行機構累計為投資者創(chuàng)造收益727億元、貢獻21.3%。理財公司為投資者創(chuàng)造收益的主體地位正不斷提升：2022年、2023年，理財公司為投資者創(chuàng)造收益貢獻占比分別為59.07%、75.09%。

　　投研能力

　　2024年上半年度TOP 10銀行理財公司“投研能力”競爭力排名依次為：興銀理財、招銀理財、平安理財、建信理財、信銀理財、杭銀理財、農銀理財、民生理財、中銀理財、光大理財。

　　歷經“破凈潮”、A股振蕩等挑戰(zhàn)，資產管理行業(yè)轉型持續(xù)深化，銀行理財公司的投研能力逐步提升。TOP 10榜單銀行理財公司數據顯示，2024年上半年，10家銀行理財公司中有8家理財公司的業(yè)績基準達標率接近或超過50%，有5家理財公司的三年期以上產品占比接近或超過50%。

　　榜單內理財公司在夏普比率、調研上市公司次數等方面呈現(xiàn)出較大分化：建信理財、興銀理財、民生理財產品平均夏普比率超其余理財公司3倍；招銀理財、興銀理財、杭銀理財、建信理財調研上市公司次數超其余理財公司平均值4倍。

　　產品風控

　　2024年上半年度TOP 10銀行理財公司“產品風控”競爭力排名依次為：建信理財、民生理財、中銀理財、光大理財、招銀理財、平安理財、杭銀理財、信銀理財、興銀理財、農銀理財。

　　2024年上半年，榜單內銀行理財公司整體產品風控水平較2023年提升明顯，尤以R2破凈率降低顯著。其中，中銀理財、建信理財、光大理財R2及R3負收益產品占比均較低。

　　《報告》數據顯示，自2022年資管新規(guī)全面施行以來，風險偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者一直是有理財產品的個人投資者中占比最大的群體，但其占比逐年降低，2022年、2023年以及2024年6月末占比依次為35.44%、33.95、33.82%?；诖粟厔?，銀行理財公司在積極部署低波動穩(wěn)健產品的同時，需進一步提升主動管理水平，不僅要追求資產的合理配置以抵御市場風險，還要通過提高投資策略的靈活性與前瞻性，主動適應市場變化，適應投資者的風險偏好新變化。

　　可持續(xù)性

　　2024年上半年度TOP 10銀行理財公司“可持續(xù)性”競爭力排名依次為：招銀理財、農銀理財、信銀理財、興銀理財、平安理財、中銀理財、光大理財、民生理財、杭銀理財、建信理財。

　　2024年上半年，銀行理財公司業(yè)績普遍正增長，理財產品規(guī)模明顯回升，ROA得到不同程度改善。其中，杭銀理財、平安理財ROA位列前二。10家榜單內理財公司中共有6家理財公司凈利潤突破10億元。其中，招銀理財、興銀理財凈利潤分別達14.5億元、13.4億元。

　　總的來看，銀行理財公司的“可持續(xù)性”能力在不斷增強，隨著市場環(huán)境的持續(xù)改善和銀行理財公司自身能力的不斷提升，預計未來銀行理財市場將繼續(xù)保持穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。

　　關于排名

　　此次排名體系整體延續(xù)2023年下半年北大匯豐·銀行理財公司競爭力排名測算模型，只使用公開發(fā)布的銀行理財公司市場信息，數據來源包括萬得、普益標準、中國理財網、銀行理財公司官網、銀行財報等渠道；不使用問卷調查等銀行理財公司主觀提供的信息；從發(fā)行、收益、投研、風控、可持續(xù)性這五個競爭力維度為投資者提供動態(tài)的銀行理財公司評估。

　　本排名每半年基于半年內的銀行理財公司表現(xiàn)動態(tài)發(fā)布，兼顧市場變化的規(guī)模收益和風險量度動態(tài)更新，持續(xù)為投資者、行業(yè)與監(jiān)管提供達成共識的平臺。