美股周二收盤，英偉達(dá)市值超越了蘋果，市值登頂美股第一，成為全球最有價(jià)值的上市公司。收盤時(shí)，英偉達(dá)股價(jià)139.91美元/股，漲2.84%，市值3.43萬(wàn)億美元，蘋果股價(jià)則為223.45美元/股，漲0.65%，市值3.38萬(wàn)億美元。盤后，英偉達(dá)股價(jià)漲0.19%，蘋果股價(jià)跌0.16%。

　　近兩周，英偉達(dá)市值貼近蘋果，已在盤中多次超過(guò)蘋果，收盤市值終于在本周二超越了蘋果。今年6月，英偉達(dá)市值也曾短暫超越蘋果，隨后被蘋果趕超。

　　10月下旬至今，蘋果股價(jià)便有數(shù)日出現(xiàn)股價(jià)下跌。10月22日至11月5日，蘋果股價(jià)累計(jì)下跌了5.51%。10月1日至11月5日，英偉達(dá)股價(jià)則累計(jì)上漲了15.21%。

　　上周，蘋果公布了最新季度財(cái)報(bào)，在截至9月28日的2024財(cái)年第四季度，蘋果營(yíng)收949億美元，同比增長(zhǎng)6%，高于分析師預(yù)期943.6億美元。不過(guò)，該季度蘋果因歐盟此前的裁決支付了102億美元的一次性稅款，導(dǎo)致凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比下滑。

　　蘋果還面臨再被罰款的風(fēng)險(xiǎn)。有消息稱，根據(jù)歐盟《數(shù)字市場(chǎng)法案》，蘋果將被歐盟反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)處以罰款，蘋果公司將成為首家根據(jù)該法案受到制裁的公司，罰款可能在本月內(nèi)開(kāi)出。本次處罰是由于蘋果未允許應(yīng)用程序開(kāi)發(fā)商引導(dǎo)用戶在App Store之外購(gòu)買更便宜的產(chǎn)品。

　　此外，蘋果Apple Intelligence備受市場(chǎng)期待，但最新財(cái)報(bào)發(fā)布后，有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為財(cái)報(bào)未體現(xiàn)相關(guān)影響。投資服務(wù)公司The Quantamental Investor的投資負(fù)責(zé)人Ahan Vashi表示，該季度財(cái)報(bào)結(jié)果并未顯示出與Apple Intelligence有多大關(guān)系。

　　在中國(guó)，Apple Intelligence還沒(méi)有推出時(shí)間表，iPhone在中國(guó)的銷售則面臨壓力。最新季度，蘋果來(lái)自大中華區(qū)的收入150.33億美元，對(duì)比去年同期是150.64億美元，大中華區(qū)是唯一一個(gè)收入出現(xiàn)下滑的區(qū)域。

　　英偉達(dá)2025財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)則將于11月20日發(fā)布。今年第四季度，英偉達(dá)最新架構(gòu)芯片Blackwell將發(fā)貨。

　　英偉達(dá)的AI芯片銷售情況與市場(chǎng)需求息息相關(guān)。而據(jù)芯片代工廠臺(tái)積電10月份釋放的消息，AI需求仍堅(jiān)挺。臺(tái)積電管理層稱，AI需求是真實(shí)的，而且現(xiàn)在需求增長(zhǎng)“才剛開(kāi)始”?！鞍凑瘴覀兊囊粋€(gè)客戶說(shuō)，現(xiàn)在的需求是瘋狂的?！迸_(tái)積電管理層預(yù)計(jì)，來(lái)自AI服務(wù)器處理器的收入今年將會(huì)增長(zhǎng)三倍。

　　在目前最主要的AI芯片GPU領(lǐng)域，英偉達(dá)相比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD的優(yōu)勢(shì)仍然明顯。2025財(cái)年第二財(cái)季，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心收入為263億美元。對(duì)比最新發(fā)布的AMD2024財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，AMD數(shù)據(jù)中心事業(yè)部收入則為35億美元。不過(guò)AMD也在努力追逐英偉達(dá)，AMD CEO蘇姿豐在10月底的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上稱，AMD的MI325是很好的產(chǎn)品，在與英偉達(dá)H200的競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)很好，MI500則預(yù)期將在與英偉達(dá)Blackwell的競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)很好。

　　不過(guò)，AI芯片產(chǎn)能可能是后續(xù)的一大不確定因素。蘇姿豐稱，供應(yīng)鏈仍處于一種緊張的供應(yīng)情況，預(yù)計(jì)后續(xù)幾個(gè)季度還將維持這種緊張的供應(yīng)情況。為回應(yīng)客戶需求，臺(tái)積電近期則釋放了加大資本投入的信號(hào)。臺(tái)積電管理層稱，2024年公司資本支出將略高于300億美元。

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