來(lái)源：每日財(cái)報(bào)

　　作者：張恒

　　A股上市銀行三季報(bào)披露拉下帷幕。從公布財(cái)報(bào)的銀行來(lái)看，既有不少銀行營(yíng)收、凈利取得了雙增好成績(jī)，也有個(gè)別銀行業(yè)績(jī)“大倒車”。

　　而這其中備受關(guān)注的當(dāng)屬貴陽(yáng)銀行，該行交出了一份業(yè)績(jī)“雙降”的三季報(bào)，也是三季報(bào)唯一營(yíng)收和凈利雙雙下滑的上市城商行。

　　不僅如此，與自身業(yè)績(jī)對(duì)比，自2023年中報(bào)以來(lái)，貴陽(yáng)銀行已連續(xù)六個(gè)季度營(yíng)收、歸母凈利“雙降”，歸母凈利潤(rùn)更是已經(jīng)退回至五年前的水平了。

　　更讓市場(chǎng)擔(dān)憂的還在于，貴陽(yáng)銀行倒退業(yè)績(jī)的背后，其資產(chǎn)質(zhì)量也有不少的問(wèn)題，截至今年三季度末，不良貸款率仍高達(dá)1.57%，在17家A股上市城商行中排至倒數(shù)第四。

　　營(yíng)收凈利連續(xù)六個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng) 靠吃息差能走多遠(yuǎn)？

　　先來(lái)看核心指標(biāo)，今年前三季度，貴陽(yáng)銀行營(yíng)業(yè)收入109.37億元，同比下降4.42%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)39.7億元，同比下降6.81%。

　　值得注意的是，這已經(jīng)是貴陽(yáng)銀行連續(xù)六個(gè)季度出現(xiàn)了營(yíng)業(yè)、歸母凈利潤(rùn)下滑。

　　將時(shí)間周期拉長(zhǎng)，2023年中報(bào)至2024年三季報(bào)期間，貴陽(yáng)銀行營(yíng)收同比分別下滑了3.12%、5.18%、3.5%、2.51%、4%和4.42%，而且降幅有擴(kuò)大的跡象。

　　與此同時(shí)，歸母凈利潤(rùn)連續(xù)六個(gè)季度也出現(xiàn)同比下滑，且下滑幅度也有擴(kuò)大趨勢(shì)，同比增速分別為-2.29%、-2.93%、-8.92%、-3.65%、-7.08%及-6.81%。

　　從上述數(shù)據(jù)可以明顯看出，貴陽(yáng)銀行的業(yè)績(jī)不僅在走下坡路，而且下滑的速度還有點(diǎn)快。

　　對(duì)于2024年前三季度業(yè)績(jī)下滑的原因，貴陽(yáng)銀行在三季報(bào)中提及，主要是受讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)利率持續(xù)下行等因素影響，凈息差有所收窄。

　　事實(shí)上，該行凈息差持續(xù)收窄的背后所顯現(xiàn)出來(lái)的是貴陽(yáng)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期不合理。為何這么說(shuō)？

　　拆分營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看，2023年及之前年度，利息凈收入在貴陽(yáng)銀行的營(yíng)收占比均在85%以上，甚至有時(shí)候可以占到了90%，與之鮮明對(duì)比的是非息收入的占比僅在10%上下浮動(dòng)，長(zhǎng)期以來(lái)其主要營(yíng)收來(lái)源結(jié)構(gòu)比較單一。而這種業(yè)績(jī)高度依賴?yán)羰杖氲臉I(yè)務(wù)格局，在凈息差不斷承壓的當(dāng)下，如何能保持業(yè)績(jī)的穩(wěn)健呢？

　　果不其然，截至今年三季度末，貴陽(yáng)銀行凈利差和凈息差繼續(xù)收窄，分別為1.76%和1.8%，較上年同期分別減少0.24個(gè)百分點(diǎn)和減少0.34個(gè)百分點(diǎn)。

　　受此影響，該行營(yíng)收主要來(lái)源的利息凈收入出現(xiàn)了滑坡，為86.71億元，同比減少15.61%，所占總營(yíng)收的比重雖然降至了79.28%，但是與不少同業(yè)銀行相比，該占比仍較高。

　　比如，在業(yè)績(jī)排名相對(duì)靠前的A股上市城商行中的寧波銀行、杭州銀行、南京銀行，他們的利息凈收入占總營(yíng)收的比重一般在60%左右，截至今年9月末的數(shù)值分別為69.59%、64.13%、50.87%。

　　“一般而言，銀行利息凈收入占營(yíng)收比重60%相對(duì)較為合理，剩余40%應(yīng)該歸屬于輕資本的中間業(yè)務(wù)收入”，中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英表示，貴陽(yáng)銀行利息凈收入占比較高，在凈息差收窄背景下，應(yīng)考慮如何擺脫單純靠息差賺錢(qián)的局面，提高綜合金融服務(wù)的能力，增加中間業(yè)務(wù)收入。

　　然而，在貴陽(yáng)銀行的營(yíng)收結(jié)構(gòu)中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入一項(xiàng)，無(wú)論是收入規(guī)模還是占營(yíng)收比重，都是微乎其微，規(guī)模甚至長(zhǎng)期不及投資收益，要知道，在絕大多數(shù)的城商行、股份行中，這部分收入往往是第二大收入來(lái)源。但數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為2.7億元，同比增長(zhǎng)13.9%，但營(yíng)收占比僅為2.47%。

　　這部分收益如此之少，體現(xiàn)出的是該行還是走靠吃息差的傳統(tǒng)老路，缺乏貼近市場(chǎng)、拓展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)的勇氣和決心，需要貴陽(yáng)銀行接下來(lái)加大在這方面的投入拓展力度。

　　值得一提的是，今年以來(lái)貴陽(yáng)銀行投資收益比較亮眼，前三季度取得了16.3億元、同比大漲94.67%的好成績(jī)。但即便如此，該業(yè)務(wù)在總營(yíng)收占比中還不到15%，對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)度極為有限。

　　不良率位居上市城商行倒數(shù) 客戶集中度高

　　如果說(shuō)在營(yíng)業(yè)收入下滑的現(xiàn)實(shí)境遇下，還想要最終保住利潤(rùn)增長(zhǎng)或是不至于下降的太厲害，那么可以在營(yíng)業(yè)支出端利用縮減成本的方式來(lái)進(jìn)行“調(diào)節(jié)”，但是這對(duì)于貴陽(yáng)銀行來(lái)說(shuō)，有點(diǎn)難度。

　　三季報(bào)顯示，截至9月末，貴陽(yáng)銀行營(yíng)業(yè)總支出為67.98億元，與去年同期數(shù)值相持平，并沒(méi)有得到很好的壓降。其中占據(jù)“大頭”的兩項(xiàng)指標(biāo)分別是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、信用減值損失，報(bào)告期內(nèi)總計(jì)支出分別為27.54億元、39.16億元，較去年同期都有所小幅度壓降，同比分別僅縮減了0.97%和0.13%。

　　可以明顯看到，前三季度貴陽(yáng)銀行總共計(jì)提了高達(dá)39.16億元的信用減值損失，該數(shù)值甚至與當(dāng)前的歸母凈利潤(rùn)相當(dāng)了，無(wú)形助推了營(yíng)業(yè)支出總成本的增長(zhǎng)，從而對(duì)凈利潤(rùn)造成一定侵蝕。

　　一般而言，加大對(duì)信用減值損失計(jì)提力度，可能預(yù)示著一家銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨挑戰(zhàn)，需要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，提前為到來(lái)的不良資產(chǎn)爆發(fā)做好準(zhǔn)備。

　　事實(shí)也的確如此，數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，貴陽(yáng)銀行的不良貸款率為1.57%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，較今年上半年下降了0.05個(gè)百分點(diǎn)。

　　盡管該行的不良貸款率有所壓降，但數(shù)值依舊較高，在17家上市城商行中僅排名倒數(shù)第4。

　　與此同時(shí)，貴陽(yáng)銀行的撥備覆蓋率為262.53%，較2023年末上升了18.03個(gè)百分點(diǎn)，可見(jiàn)加大了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控的準(zhǔn)備。

　　通常銀行的貸款分為正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類五類。其中，貴陽(yáng)銀行的關(guān)注類貸款增長(zhǎng)顯著，今年前三季度關(guān)注類貸款達(dá)到了133.31億元，較年初增長(zhǎng)了40.67億元；關(guān)注率占比上升了1.01個(gè)百分點(diǎn)，至3.87%。

　　一般而言，關(guān)注類貸款如果后期管理不善，可能存在向不良貸款轉(zhuǎn)變的潛在風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)出清不及預(yù)期，從而對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成威脅。而如果得到良好的風(fēng)控管理，則會(huì)消解向不良貸款轉(zhuǎn)變的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，《每日財(cái)報(bào)》還關(guān)注到，貴陽(yáng)銀行的客戶集中度也非常高。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，貴陽(yáng)銀行的單一大客戶貸款比率從年初的5.23%，提高至三季度末的5.69%，提升了0.46個(gè)百分點(diǎn)；最大十家客戶貸款比率從年初的35.66%，提高至三季度末的38.35%，增長(zhǎng)了2.69個(gè)百分點(diǎn)，貸款集中度更是較2022年年末的33.52%進(jìn)一步提升，這顯示近年來(lái)該行又有大量的貸款資源向前十大客戶傾斜。

　　而作為鮮明對(duì)比，貴陽(yáng)銀行這一貸款集中度在17家A股城商行中尚屬較高，比如今年前三季度杭州銀行單一最大客戶貸款集中度僅為3.52%、最大十家客戶貸款集中度為23.01%；南京銀行則更低，該兩項(xiàng)指標(biāo)分別僅為1.41%、9.55%。

　　單就這快速攀升的貸款集中度背后的風(fēng)險(xiǎn)，貴陽(yáng)銀行管理層也應(yīng)謹(jǐn)慎考慮，畢竟雞蛋過(guò)于集中的放少數(shù)幾個(gè)籃子，如果遇到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)產(chǎn)生不利影響。

　　4.74億股份遭質(zhì)押凍結(jié) 大股東遭遇信譽(yù)危機(jī)

　　貴陽(yáng)銀行在三季報(bào)中披露，截至報(bào)告期末，該行有4.74億股股份存在質(zhì)押情況，占已發(fā)行普通股股份總數(shù)的12.98%；2840萬(wàn)股股份涉及司法凍結(jié)情形，占已發(fā)行普通股股份總數(shù)的0.78%；14.79萬(wàn)股被質(zhì)押的股份涉及司法凍結(jié)，占已發(fā)行普通股股份總數(shù)的0.004%。

　　具體來(lái)看，作為該行第一大股東的貴陽(yáng)國(guó)有投資，共有2.33億股被質(zhì)押；第四和第五大股東貴陽(yáng)工業(yè)投資、貴州神奇控股，分別共有約0.73億股、1億股被質(zhì)押；第六大股東貴陽(yáng)投資控股共有0.46億股被質(zhì)押，0.11億股遭凍結(jié)。

　　而在這些股東中，有多位都存在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　公開(kāi)資料顯示，持股12.82%的第一大股東貴陽(yáng)國(guó)有投資已成為被執(zhí)行人，被執(zhí)行標(biāo)的4459.85萬(wàn)元。

　　根據(jù)貴陽(yáng)銀行2024半年報(bào)顯示，該公司及其關(guān)聯(lián)公司在貴陽(yáng)銀行授信總額118億元，授信余額88億元，占資本凈額13.54%，已逼近15%的監(jiān)管紅線。

　　同樣的，第六大股東貴陽(yáng)投資控股也已經(jīng)是被執(zhí)行人，被執(zhí)行標(biāo)的有6項(xiàng)，涉及總金額高達(dá)2.23億元。

　　高管人事方面，今年1月，貴陽(yáng)銀行副行長(zhǎng)等職務(wù)迎來(lái)重大調(diào)整。1月12日，貴陽(yáng)銀行召開(kāi)第五屆董事會(huì)2024年度第一次臨時(shí)會(huì)議，同意聘任楊軒為貴陽(yáng)銀行副行長(zhǎng)、何欣為貴陽(yáng)銀行首席信息官、李虹檠為貴陽(yáng)銀行董事會(huì)秘書(shū)，任期均與該行第五屆董事會(huì)一致，任職資格尚需報(bào)監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)。

　　如今快10個(gè)月過(guò)去了，上述人員任職資格仍未獲批。貴陽(yáng)銀行在三季報(bào)中這些寫(xiě)到：“截至本報(bào)告披露日，楊軒、何欣和李虹檠的任職資格尚需報(bào)監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)?！?/p>

　　目前貴陽(yáng)銀行的“一二把手”分別是董事長(zhǎng)張正海和行長(zhǎng)盛軍。公開(kāi)資料顯示，盛軍出生于1970年2月，長(zhǎng)期供職于工商銀行，曾任中國(guó)工商銀行貴州分行信貸管理部總經(jīng)理、信貸與投資管理部總經(jīng)理，中國(guó)工商銀行貴州銅仁分行、中國(guó)工商銀行貴州六盤(pán)水分行行長(zhǎng)、黨委書(shū)記等職位。而后于2021年6月正式接棒因工作調(diào)動(dòng)遞交辭呈的前任行長(zhǎng)夏玉琳，聘任為貴陽(yáng)銀行新一任行長(zhǎng)，并任職至今。

　　而與盛軍搭檔擔(dān)任董事長(zhǎng)的張正海，則是具有監(jiān)管背景，曾在中國(guó)人民銀行各大支行擔(dān)任過(guò)監(jiān)管要職，后進(jìn)入到政府金融監(jiān)管系統(tǒng)，先后擔(dān)任過(guò)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)銅仁監(jiān)管分局黨委委員、副局長(zhǎng)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)貴州監(jiān)管局財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處處長(zhǎng)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)貴州監(jiān)管局法人金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管處處長(zhǎng)，并同時(shí)還擔(dān)任了貴陽(yáng)銀行黨委委員、監(jiān)事長(zhǎng)。

　　直至2019年，張正海由監(jiān)事長(zhǎng)轉(zhuǎn)任董事長(zhǎng)，同年的9月6日其貴陽(yáng)銀行董事長(zhǎng)任職資格正式獲監(jiān)管部門(mén)批復(fù)。不過(guò)，張正海出生于1965年11月，還有一年將達(dá)到60歲的退休年齡。

　　值得注意的是，貴陽(yáng)銀行曾制定《貴陽(yáng)銀行2021—2025年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》，計(jì)劃將自身打造成為公司治理更加完善、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控更加健全、經(jīng)營(yíng)質(zhì)效更加凸顯、人才支撐更加有力、市場(chǎng)地位更加穩(wěn)固、品牌影響力更加深遠(yuǎn)的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

　　如今距離貴陽(yáng)銀行的戰(zhàn)略規(guī)劃完成日只剩1年多的時(shí)間，該行能否在如今經(jīng)營(yíng)情況并不理想的現(xiàn)實(shí)境遇下快速突圍，重回穩(wěn)增長(zhǎng)道路，并順利實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的目標(biāo)？市場(chǎng)和時(shí)間會(huì)給出答案。