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　　來源：梧桐樹下V

　　近期，一虧損企業(yè)申請IPO并獲受理。

　　北京天廣實生物技術(shù)股份有限公司（874070）申報北交所IPO于2024年11月4日獲得受理，系近期來少有的虧損企業(yè)申請IPO。公司本次IPO擬募資3.49億余元。

　　公司注冊地北京市，公司前身有限公司成立于2003年2月27日，2008年12月整體變更為股份公司。2023年3月7日，公司在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，2023年9月21日由基礎(chǔ)層調(diào)入創(chuàng)新層，證券簡稱為“天廣實”，證券代碼為“874070”。公司目前注冊資本7506.9641萬元，公司控股股東為華泰君實，實際控制人為李鋒，中國國籍，擁有美國永久居留權(quán)。

　　根據(jù)最新披露，李鋒直接持有發(fā)行人6.6670%的股份，通過華泰君實間接控制發(fā)行人18.6557%股份表決權(quán)，通過華泰天實間接控制發(fā)行人9.3667%股份表決權(quán)，通過安泰天實間接控制發(fā)行人2.1316%股份表決權(quán)，合計控制發(fā)行人36.8211%股份表決權(quán)。

　　一、報告期持續(xù)虧損，未彌補虧損逾15億，北交所標準四

　　公司是一家專注于創(chuàng)新型抗體靶向藥物研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的生物制藥企業(yè)。

　　報告期各期，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-31，782.01萬元、-25，525.99萬元、-22，737.49萬元和-12，496.69萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為33，942.02萬元、-26，679.32萬元、-18，508.04萬元和-12，606.14萬元。截至2024年6月30日，公司累計未彌補虧損為-156，377.35萬元。

　　公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損，主要原因系公司專注于創(chuàng)新型生物制藥的研發(fā)，該類產(chǎn)品研發(fā)周期長、資金投入大。報告期內(nèi)，公司核心及主要產(chǎn)品仍處于研發(fā)階段，距獲批仍需一定時間，尚未取得對應(yīng)收入，且同時產(chǎn)生較大規(guī)模的研發(fā)投入。

　　發(fā)行人選擇《上市規(guī)則》第2.1.3條第一款第（四）項規(guī)定的標準：“（四）預(yù)計市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計不低于5，000萬元?！?/p>

　　結(jié)合同行業(yè)上市公司的市研率情況及發(fā)行人最近一次融資情況等因素進行合理預(yù)計，發(fā)行人預(yù)計市值不低于15億元；2022年度、2023年度研發(fā)投入分別為18，060.58萬元、19，892.07萬元，最近兩年研發(fā)投入合計37，952.65萬元，不低于5，000萬元，符合《上市規(guī)則》2.1.3條第一款第（四）項的規(guī)定。

　　報告期內(nèi)，公司通過研發(fā)服務(wù)、技術(shù)成果轉(zhuǎn)讓、授權(quán)許可（金麒麟分析師）等產(chǎn)生部分收入。報告期各期，營業(yè)收入分別為1，407.27萬元、1，898.93萬元、6，388.30萬元及146.45萬元；研發(fā)投入分別為21，911.99萬元、18，060.58萬元、19，892.07萬元及9，709.04萬元，營業(yè)收入不足以覆蓋各項成本費用。公開數(shù)據(jù)顯示，一款新藥的研發(fā)周期通常需要十年左右，研發(fā)投入通常數(shù)億至數(shù)十億元。

　　公司歷史期間持續(xù)虧損導致現(xiàn)金凈流出，需依賴外部債權(quán)或股權(quán)融資維持公司正常業(yè)務(wù)運營。2023年8月，公司完成了向貝達藥業(yè)的定向增發(fā)，募集資金總額為15，000.00萬元；2024年3月，公司完成了向產(chǎn)業(yè)升級基金等四個主體的定向增發(fā)，募集資金總額為21，800.00萬元。截至2024年6月30日，公司短期借款13，896.71萬元，貨幣資金余額27，479.64萬元。

　　本次公開發(fā)行股票的實際募集資金（扣除發(fā)行費用后），將全部用于以下項目：

　　二、創(chuàng)新藥均處于研發(fā)階段，最高臨床III期

　　發(fā)行人主要從事創(chuàng)新藥開發(fā)業(yè)務(wù)，并依賴現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施及產(chǎn)能對外承接少量CDMO業(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，公司核心及主要產(chǎn)品均處于研發(fā)階段，尚未上市實現(xiàn)銷售，公司主要通過向客戶收取許可費、提供醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)（CDMO業(yè)務(wù)）、轉(zhuǎn)讓研發(fā)成果取得少量收入。

　　公司目前產(chǎn)品管線中主要為自主研發(fā)的創(chuàng)新型大分子生物藥。截至最新披露，公司處于臨床階段產(chǎn)品的研發(fā)進度如下：

　　注：若非特指，均為在中國的臨床進展；公司重點推進核心和主要管線的產(chǎn)品，其他管線的產(chǎn)品將視后續(xù)資金情況以及整體研發(fā)策略選擇推進

　　1、MIL62（重組人源化單克隆抗體MIL62注射液）為發(fā)行人自主研發(fā)的一種創(chuàng)新型第三代CD20重組人源化單克隆抗體，所開發(fā)的多項適應(yīng)癥已經(jīng)處于臨床三期階段。

　　截至最新披露，MIL62正在進行的臨床試驗適應(yīng)癥包括原發(fā)性膜性腎病（PMN）、系統(tǒng)性紅斑狼瘡（SLE）、視神經(jīng)脊髓炎譜系疾病（NMOSD）和濾泡性淋巴瘤（FL）。其中，PMN適應(yīng)癥的臨床III期試驗已完成全部受試者的入組并進入隨訪后期階段，F(xiàn)L適應(yīng)癥處于臨床III期階段，SLE適應(yīng)癥處于臨床II/III期階段，NMOSD適應(yīng)癥處于Ib/III期階段。

　　CD20單克隆抗體可特異性結(jié)合B細胞上的CD20蛋白，并通過抗體依賴的細胞介導的細胞毒作用（ADCC）、補體依賴的細胞毒作用（CDC）、直接細胞凋亡（Apoptosis）等多種機制殺死B細胞來源的淋巴癌細胞或免疫系統(tǒng)中的B細胞。

　　國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評中心（CDE）已正式將MIL62治療原發(fā)性膜性腎?。≒MN）納入“突破性治療”藥物品種。

　　原發(fā)性膜性腎?。≒MN）是成人腎病最常見的病理類型，是終末期腎病最主要的病因之一，且中國發(fā)病率普遍高于西方國家。目前，中國終末期腎病患者數(shù)近200萬例，其緩解或治療以血液透析為主，治療費用較高，且中青年患者占比較高，消耗了中國大量醫(yī)療衛(wèi)生資源和社會勞動力。

　　截至最新披露，全球范圍內(nèi)尚無針對PMN適應(yīng)癥獲批上市的特效藥物，中國范圍內(nèi)僅有兩款藥物處于臨床三期階段，分別為公司的MIL62和瑞士羅氏制藥的奧妥珠單抗。MIL62早于奧妥珠單抗完成了臨床三期受試者入組，有望成為國內(nèi)首個獲批治療PMN的特效藥物。

　　系統(tǒng)性紅斑狼瘡（SLE）是一種青年女性高發(fā)、慢性、系統(tǒng)性自身免疫性疾病，是中國常見自免性疾病之一。其中，紅斑狼瘡腎炎（LN）是系統(tǒng)性紅斑狼瘡最嚴重的器官并發(fā)癥之一，也是系統(tǒng)性紅斑狼瘡的主要死亡原因。根據(jù)灼識咨詢，2023年中國SLE患者約為100萬人，患者人數(shù)趨于穩(wěn)定，患病率位居世界第二。截至最新披露，中國共有2款針對SLE治療的生物制劑（貝利尤單抗、泰它西普）獲批上市，但需要每周或者每2-4周給藥。MIL62正處于臨床II/III期階段，每周期給藥間隔可達到24-28周，可滿足患者對于長效藥物的市場需求，并為SLE患者帶來優(yōu)質(zhì)解決方案。

　　濾泡性淋巴瘤（FL）是非霍奇金淋巴瘤（NHL）中常見的類型之一。根據(jù)灼識咨詢，2023年，中國FL患病人數(shù)為3.0萬人，預(yù)計2032年，F(xiàn)L患病人數(shù)將達到4.0萬人。截至最新披露，中國已獲批治療FL的CD20抗體產(chǎn)品共有6款，其中5款為第一代CD20抗體及其生物類似藥，1款為第三代CD20抗體。與第一代CD20抗體相比，第三代CD20抗體對于部分耐藥，出現(xiàn)復發(fā)、疾病進展或治療相關(guān)不良反應(yīng)的患者有更好的臨床效益。在臨床在研產(chǎn)品方面，針對FL治療的第三代CD20抗體共有2款，分別為公司的MIL62和百奧泰的BAT-4306F，其中MIL62產(chǎn)品進度領(lǐng)先。

　　視神經(jīng)脊髓炎譜系疾?。∟MOSD）是一種罕見的中樞神經(jīng)系統(tǒng)自身免疫性疾病，患者的免疫系統(tǒng)侵襲視神經(jīng)和脊髓，嚴重可導致視力喪失和癱瘓。NMOSD已于2018年被國家衛(wèi)健委納入《第一批罕見病目錄》。根據(jù)灼識咨詢，2023年中國NMOSD患病人數(shù)約為4.9萬人。根據(jù)《中國視神經(jīng)脊髓炎譜系疾病診斷與治療指南》，薩特利珠單抗、伊奈利珠單抗、利妥昔單抗、依庫珠單抗2為序貫治療NMOSD的A級推薦藥物。截至最新披露，中國還未有CD20抗體治療NMOSD的藥物獲批上市，MIL62產(chǎn)品進度領(lǐng)先。

　　中國第三代CD20單抗創(chuàng)新藥在研管線，截至2024年7月

　　2、MBS303/MSC303（靜脈注射劑型代號MBS303，皮下注射劑型代號MSC303）為發(fā)行人自主研發(fā)的一種創(chuàng)新型的CD20/CD3雙特異性抗體。該產(chǎn)品的靜脈注射劑型MBS303已開展的臨床適應(yīng)癥為CD20陽性B細胞非霍奇金淋巴瘤，皮下注射劑型MSC303已獲批治療免疫性腎小球腎炎的臨床IND。MBS303/MSC303基于公司雙特異性抗體技術(shù)研發(fā)平臺，采取CD20/CD3結(jié)合2：1結(jié)構(gòu)的雙抗組裝形式，獲得中國和中國香港專利授權(quán)，并已在美國、韓國、日本、歐洲、澳大利亞和加拿大布局了專利。

　　截至2024年7月，中國尚無國產(chǎn)CD20/CD3雙抗產(chǎn)品上市，公司產(chǎn)品處于臨床I/II期。

　　3、MBS314（MBS314注射液）是由公司和康源博創(chuàng)聯(lián)合研發(fā)的靶向GPRC5D、BCMA和CD3的三特異性抗體，適應(yīng)癥為多發(fā)性骨髓瘤，處于臨床I/II期受試者入組階段。該產(chǎn)品為非對稱的三價三特異抗體（GPRC5D/BCMA/CD3為1：1：1結(jié)構(gòu)），已在中國、中國臺灣和中國香港布局專利并且即將在全球范圍內(nèi)布局專利。

　　截至目前，全球范圍內(nèi)尚無靶向GPRC5D、BCMA和CD3的三特異性抗體上市。MBS314目前處于臨床I/II期試驗階段。

　　三、部分行權(quán)股東享有的特別回購權(quán)附有恢復條件地終止

　　1、發(fā)行人、發(fā)行人控股股東、實際控制人及其一致行動人簽署的特別投資條款的基本情況

　　（1）根據(jù)王鋼、徐阿堂、羅菊芳及/或李鋒、華泰君實、華泰天實、安泰天實、天廣實分別與冪方浩源等公司其他投資人股東簽署的《增資擴股協(xié)議》及其補充協(xié)議、《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及其補充協(xié)議或《增資擴股及股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及其補充協(xié)議等相關(guān)投資協(xié)議（以下簡稱“投融資協(xié)議”），相關(guān)投資人股東根據(jù)投融資協(xié)議的約定分別享有優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、優(yōu)先認購權(quán)、優(yōu)先投資權(quán)、最惠國待遇、特殊知情權(quán)、回購權(quán)、優(yōu)先清算權(quán)等特殊股東權(quán)利。

　?。?）2021年7月2日及2022年5月31日，天廣實、華泰君實、李鋒、華泰天實、安泰天實分別與天廣實相關(guān)投資人股東等簽署了《特殊權(quán)利條款終止協(xié)議》（以下簡稱“《終止協(xié)議》”）及《特殊權(quán)利條款終止協(xié)議之補充協(xié)議》（以下簡稱“《補充協(xié)議》”），約定各方同意自天廣實遞交H股上市申請之日：

　　1）天廣實作為義務(wù)人或保證人（無論是否以連帶、獨立或補充責任人身份）與各股東達成的全部特殊性權(quán)利（包括對賭條款、回購條款、估值調(diào)整條款、業(yè)績保證條款、股權(quán)出售限制條款、反稀釋保護條款、最優(yōu)惠待遇條款及優(yōu)先清算權(quán)條款）應(yīng)當即時終止履行；無論出現(xiàn)天廣實主動撤回H股IPO申請或H股IPO申請被退回、拒絕、發(fā)回、失效導致天廣實不能完成H股IPO申請，本條所有已終止的條款也不會自動恢復效力，并應(yīng)當視為真實且徹底的終止；

　　2）終止各方簽署的投融資協(xié)議中關(guān)于控股股東、實際控制人與各股東約定的特殊權(quán)利條款（包括但不限于對賭條款、回購條款、估值調(diào)整條款、業(yè)績保證條款、股權(quán)出售限制條款、最優(yōu)惠待遇條款、優(yōu)先清算權(quán)條款、特殊知情權(quán)條款及反稀釋保護條款等）及以天廣實作為義務(wù)人或保證人（無論是否以連帶、獨立或補充責任人身份）與各股東達成的除上述第1）點明確約定外的其他股東特殊權(quán)利條款，尚未履行的部分終止履行，并應(yīng)根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)（包括但不限于中國證券監(jiān)督管理委員會、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會、香港聯(lián)合交易所有限公司、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司）的要求于H股成功上市之日或新三板掛牌成功完成之日起徹底終止且應(yīng)當視為真實且徹底的終止。但該等終止履行的股東特殊權(quán)利將以天廣實主動撤回H股IPO與新三板掛牌申請、或H股IPO與新三板掛牌申請被退回、拒絕、發(fā)回、失效導致天廣實不能完成H股IPO與新三板掛牌作為恢復前提；各方互不承擔或追究對方的任何法律責任；以及

　　3）在天廣實完成新三板掛牌，但H股IPO的申請被撤回、退回、拒絕、發(fā)回、失效導致天廣實不能完成H股IPO的情形下，如果出現(xiàn)《補充協(xié)議》中約定的任何一種情況，除李鋒、華泰君實、華泰天實、安泰天實（即實際控制人及其一致行動人）外的其他股東（主張向?qū)嶋H控制人及其一致行動人行使該項權(quán)利的股東，以下簡稱“行權(quán)股東”）均有權(quán)要求實際控制人及其一致行動人回購其持有的天廣實全部或部分股份（以下簡稱“特別回購權(quán)”）：

　　①2023年12月31日之前，天廣實未能實現(xiàn)在境內(nèi)或境外首次公開發(fā)行股票并上市；②實際控制人及其一致行動人或天廣實的董事、監(jiān)事、高級管理人員發(fā)生重大違法違規(guī)情形，或涉嫌犯罪被紀委、司法機關(guān)要求協(xié)助調(diào)查或者立案偵查；③天廣實及其控股子公司未履行掛牌公司相關(guān)規(guī)則及天廣實公司治理制度規(guī)定的程序而進行有損行權(quán)股東利益的違規(guī)重大交易或重大擔保行為；④天廣實的核心業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化；及⑤天廣實三分之二以上員工離職或者無法履行職務(wù)，或因天廣實被依法處罰而導致無法經(jīng)營。

　?。?）2022年8月，部分公司股東向公司、實際控制人及其一致行動人出具《確認函》（以下簡稱“《確認函》”）確認如下：

　　本企業(yè)/本人同意，自新三板掛牌成功之日，本企業(yè)/本人放棄就《補充協(xié)議》第二條（詳見本節(jié)“六、股權(quán)激勵等可能導致發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的事項”之“（二）發(fā)行人及其控股股東、實際控制人與其他股東簽署的特殊投資約定”之“1、發(fā)行人、發(fā)行人控股股東、實際控制人及其一致行動人簽署的特別投資條款的基本情況”之“（2）”之“3）”）賦予本企業(yè)/本人要求實際控制人及其一致行動人回購其持有的天廣實全部或部分股份的權(quán)利及；

　　本企業(yè)/本人確認，自《補充協(xié)議》簽署之日至本確認函出具之日期間未向天廣實實際控制人或其一致行動人主張回購其持有的天廣實全部或部分股份的權(quán)利，亦未與天廣實、天廣實實際控制人及其一致行動人發(fā)生任何爭議糾紛事項。

　?。?）2024年1月，未簽署上述《確認函》的行權(quán)股東分別與李鋒、華泰君實、華泰天實及安泰天實簽署《特殊權(quán)利條款終止協(xié)議之補充協(xié)議（二）》（以下簡稱“《補充協(xié)議（二）》”），約定：

　　1）行權(quán)股東的特別回購權(quán)（詳見本節(jié)“六、股權(quán)激勵等可能導致發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的事項”之“（二）發(fā)行人及其控股股東、實際控制人與其他股東簽署的特殊投資約定”之“1、發(fā)行人、發(fā)行人控股股東、實際控制人及其一致行動人簽署的特別投資條款的基本情況”之“（2）”之“3）”）自《補充協(xié)議（二）》簽署之日起終止履行。除以下第2）項外，行權(quán)股東的特別回購權(quán)的約定對各方不再有任何法律約束力，各方無權(quán)依據(jù)該條款向其他方提出任何權(quán)利主張或要求，而無論其據(jù)以提出權(quán)利主張或要求的行為發(fā)生在本補充協(xié)議簽訂之前或之后；

　　2）如公司出現(xiàn)以下任何一種情況（以先發(fā)生者為準）：①《補充協(xié)議（二）》簽署之日起9個月內(nèi)，公司未提交在北京證券交易所首次公開發(fā)行股票并上市（以下簡稱“本次上市”）申請材料的；②公司或保薦機構(gòu)撤回本次上市申請的；③公司本次上市事宜被中國證監(jiān)會或北交所否決、終止審查、不予注冊、不予受理等的；④中國證監(jiān)會或北交所對天廣實本次上市申請予以核準（或注冊）后被撤銷的，或者天廣實未在核準或注冊相關(guān)文件有效期內(nèi)完成發(fā)行；⑤公司因任何原因未能于2025年12月31日之前完成本次上市，則《補充協(xié)議》已終止履行的條款（即行權(quán)股東的特別回購權(quán)）將自動恢復效力。自動恢復效力時，若相關(guān)權(quán)利已經(jīng)觸發(fā)，則投資人有權(quán)自恢復之日起隨時行使該等權(quán)利；

　　3）各方確認，截至《補充協(xié)議（二）》簽署之日，行權(quán)股東未向創(chuàng)始股東或其一致行動人主張?zhí)貏e回購權(quán)，亦未與天廣實、創(chuàng)始股東或其一致行動人發(fā)生任何爭議或糾紛事件；

　　4）各方確認，除《補充協(xié)議（二）》上述約定外，投資人所有的股東特殊權(quán)利已不帶任何恢復條件的完全終止。

　　2、對公司經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、控制權(quán)變化等方面的影響

　　前述《終止協(xié)議》《補充協(xié)議》簽署后，公司作為義務(wù)人或保證人（無論是否以連帶、獨立或補充責任人身份）與各股東達成的特殊性權(quán)利（包括對賭條款、回購條款、估值調(diào)整條款、業(yè)績保證條款、股權(quán)出售限制條款、反稀釋保護條款、最優(yōu)惠待遇條款及優(yōu)先清算權(quán)條款）已于遞交H股上市申請之日（即2021年7月4日）徹底且不可恢復地終止；控股股東、實際控制人與各股東約定的特殊權(quán)利條款（包括但不限于對賭條款、回購條款、估值調(diào)整條款、業(yè)績保證條款、股權(quán)出售限制條款、最優(yōu)惠待遇條款、優(yōu)先清算權(quán)條款、特殊知情權(quán)條款及反稀釋保護條款等，《補充協(xié)議》另有約定的特別回購權(quán)除外）及以天廣實作為義務(wù)人或保證人（無論是否以連帶、獨立或補充責任人身份）與各股東達成的除前述已不可恢復地終止的權(quán)利之外的其他股東特殊權(quán)利條款已于天廣實新三板掛牌完成之日起徹底且不可恢復地終止。前述《補充協(xié)議（二）》簽署后，《補充協(xié)議》約定的特別回購權(quán)已附恢復條件地終止履行。

　　根據(jù)《補充協(xié)議（二）》的約定，部分行權(quán)股東享有的特別回購權(quán)附有恢復條件地終止。特別回購權(quán)的義務(wù)人為實際控制人及其一致行動人，發(fā)行人不作為特別回購權(quán)的義務(wù)承擔主體，且特別回購權(quán)自《補充協(xié)議（二）》簽署之日起已終止履行，特別回購權(quán)相關(guān)約定未限制發(fā)行人未來發(fā)行股票融資的價格或發(fā)行對象，不存在未來融資時如新投資方與發(fā)行人約定了更優(yōu)惠條款則相關(guān)條款自動適用于該等行權(quán)股東的約定，不存在董事派駐或董事的一票否決權(quán)約定，不存在強制要求發(fā)行人進行或不能進行權(quán)益分派的約定，不存在不符合法律法規(guī)關(guān)于剩余財產(chǎn)分配、知情權(quán)以及其他關(guān)于股東權(quán)利、公司治理、主體責任等的規(guī)定，不存在可能導致公司控制權(quán)變化的約定，不與市值掛鉤，不存在其他可能影響公司持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴重影響投資者權(quán)益的情形，符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號》《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號》的規(guī)范性要求，不會對公司經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、控制權(quán)變化等方面造成不利影響。

　　四、不可撤銷的一致行動協(xié)議，提前終止了

　　截至本招股說明書簽署日，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：

　　保薦機構(gòu)中金公司全資子公司中金資本運營有限公司管理的中金啟德直接持有發(fā)行人4.2750%的股份。此外，持有發(fā)行人8.1946%股份的股東高特佳向上逐層穿透后，存在中金公司全資子公司中金資本運營有限公司管理的廈門中金啟通投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有少量股份的情況，該路徑下，穿透后中金資本運營有限公司間接持有發(fā)行人股份比例低于0.00001%。

　　報告期內(nèi)，發(fā)行人實際控制人李鋒與華泰君實股東王鋼曾存在一致行動安排，具體情況如下：

　　華泰君實的股東李鋒和王鋼于2018年12月12日簽署了《委托行使投票表決權(quán)的協(xié)議》，約定：（1）華泰君實發(fā)展經(jīng)營過程中，根據(jù)公司法等有關(guān)法律法規(guī)和公司章程規(guī)定，需要由華泰君實股東會作出決議的事項時，華泰君實股東王鋼委托股東李鋒行使全部投票權(quán)；（2）委托表決權(quán)的方式為：就有關(guān)華泰君實經(jīng)營發(fā)展的重大事項，向股東會行使提案權(quán)，及在華泰君實股東會上行使表決權(quán)時代為投票；（3）該協(xié)議有效期內(nèi)，在任一方擬就有關(guān)華泰君實經(jīng)營發(fā)展的重大事項向股東會提出議案之前，或在股東會上行使表決權(quán)之前，雙方應(yīng)對相關(guān)議案或表決事項進行溝通協(xié)商，如出現(xiàn)意見不一致時，以李鋒意見為準；（4）在該協(xié)議有效期內(nèi)，王鋼可以親自參加華泰君實召開的股東會，也可以委托李鋒代為參加股東會并行使表決權(quán)；（5）王鋼承諾，在其擔任華泰君實總經(jīng)理或其他職務(wù)期間，其在行使任何職權(quán)之前應(yīng)當事先取得李鋒的認可；（6）雙方應(yīng)當遵照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定和該協(xié)議的約定以及各自所作出的承諾行使權(quán)利；（7）該協(xié)議自簽署之日起生效，至天廣實股票上市之日起滿36個月時終止；該協(xié)議有效期屆滿前，除非雙方另行約定，否則該協(xié)議有效期自動延期36個月；除非該協(xié)議有效期屆滿，否則該協(xié)議一經(jīng)簽署，即不可撤銷，王鋼不可撤銷該協(xié)議項下的委托投票。

　　2020年9月7日，李鋒和王鋼簽署了《確認函》，確認：自華泰君實成立之日（2015年7月23日）起至2018年12月11日，王鋼行使其所持華泰君實股權(quán)表決權(quán)時均與李鋒進行協(xié)商，如出現(xiàn)意見不一致時，以李鋒意見為準，因此事實上與李鋒一直保持一致意見，故王鋼與李鋒在2015年7月23日至2018年12月11日期間事實上構(gòu)成一致行動關(guān)系；雙方自2018年12月12日起，通過簽署《委托行使投票表決權(quán)的協(xié)議》進一步確認了雙方在行使華泰君實的股東權(quán)利時的一致意見。

　　2021年3月31日，李鋒和王鋼已經(jīng)簽署《<委托行使投票表決權(quán)的協(xié)議>之終止協(xié)議》，約定自該終止協(xié)議生效之日起解除上述一致行動關(guān)系。

　　值得注意的是，天廣實曾于2020年9月申報科創(chuàng)板上市，當時認定王鋼為實際控制人李鋒的一致行動人。

　　此外，天廣實原控股股東興海投資存在委托投資情況。

　　由于委托投資時間開始較早、委托投資最終權(quán)益持有人人數(shù)較多且委托投資最終權(quán)益持有人之間發(fā)生過多次委托投資份額轉(zhuǎn)讓，故相關(guān)委托投資的歷史演變過程未能完全還原。

　　在華泰君實股東層面，曾委托華泰君實現(xiàn)股東王鋼投資的委托人均已退出并全部出具不會對華泰君實及其股東、天廣實及其直接或間接股東提出經(jīng)濟補償或其他訴求的確認；曾委托華泰君實原股東羅菊芳及徐阿堂投資的委托人均已通過羅菊芳、徐阿堂的減資退出從而不再對天廣實股份享有任何委托投資份額，但尚有部分委托人未領(lǐng)取退出對價和/或未出具不會對華泰君實及其股東、天廣實及其直接或間接股東提出經(jīng)濟補償或其他訴求的確認。

　　截至最新披露，已領(lǐng)取退出對價款但尚未確認的合計13人，未領(lǐng)取退出對價亦未確認的合計8人，存在發(fā)生爭議或糾紛的可能性，該等委托人涉及潛在爭議的華泰君實的股權(quán)比例為1.9347%，約折合天廣實股份比例為0.3609%。

　　公司控股股東華泰君實及實際控制人李鋒曾于2020年參與到有關(guān)前述委托投資事項從而確認股東資格的訴訟糾紛程序中，盡管西藏自治區(qū)山南市乃東區(qū)人民法院駁回委托人的全部訴訟請求并作出生效判決，但不能排除未來發(fā)生類似訴訟或出現(xiàn)不利于公司判決結(jié)果的風險。

　　五、研發(fā)人員占員工總數(shù)的比例43.46%

　　報告期內(nèi)各期末，公司員工人員及其變動情況如下：

　　2024年6月30日，公司的員工專業(yè)構(gòu)成情況如下：

　　截至2024年6月末，研發(fā)人員占員工總數(shù)的比例43.46%。

　　關(guān)鍵管理人員報酬如下：