（月亮灣的秋天—平姐姐攝于四川畢棚溝）

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今日早盤，本來是走得不錯的，尤其是科技類的股票，但是，中途突然有人發(fā)了集微網(wǎng)的文章，說是臺積電對所有中國大陸AI芯片客戶宣布，將暫停向中國大陸AI\GPU客戶供應所有7納米及更先進的芯片。

感覺川普還沒上臺呢，這制裁來得也太快了一點吧？受此消息影響，A股開啟了三級跳的行情：第一級，從3500點以上，跳到了3460點左右，然后小反彈，繼續(xù)向下跳，從3480點跳到了3450點，再小反彈，從3475點跳低到3445點，收盤時報3452點。

不過，本人搜索集微網(wǎng)公眾號，并未看到有此內(nèi)容。因此這一消息的真?zhèn)稳杂写_認。

結果，尾盤來了一個大利好，那就是全國人大常委會通過了近年來力度最大的化債舉措：增加地方政府債務限額6萬億元！加上存量的4萬億元，這可是10萬億元啊！財政部部長藍佛安介紹，政策協(xié)同發(fā)力后，2028年之前，地方需要消化的隱性債務總額從14.3萬億元大幅下降到2.3萬億元，債務壓力大大減輕。同時，考慮到隱性債務和法定政府債務之間的利差，預計可累計節(jié)約利息支出約4000億元！

地方債務問題為什么會這么重要呢？因為地方發(fā)展過快，攤子鋪得太大，導致很多項目企業(yè)墊資干了最后拿不到應得的款項，形成對施工方的拖欠，而施工方則會形成對供貨方的拖欠，這個過程當中，很可能還有相關各方對工人工資的拖欠，如果這么多干活的人都拿不到錢，刺激消費、搞內(nèi)循環(huán)就成為了一句空話，企業(yè)沒錢、員工沒錢，怎么消費呢？還會形成社會上的不穩(wěn)定因素。

而如果能夠增加債務限額，在當下借出相對便宜的資金，還掉一部分高息債務，付掉一些拖欠的款項，把一些馬上能收尾看到效益的項目做完，避免爛尾，則可以令很多地方的經(jīng)濟重新獲得生機。

下一步，關鍵是看哪些地方政府能夠得到優(yōu)先的發(fā)債機會，而這些債務的主要投向是哪些？尤其是一些專項債，如果能夠投向房地產(chǎn)，那么房地產(chǎn)行業(yè)將有可能迎來一波小陽春。不過我個人感覺，中國的房地產(chǎn)現(xiàn)在已經(jīng)是在拐頭的位置上了，再怎么救，沒有真實的市場需求還是好不起來。

說回半導體行業(yè)，哪怕臺積電的相關暫停發(fā)貨是真的，相信我們國家也一定會出臺相應的支持措施，而且有能力進行國產(chǎn)替代的企業(yè)肯定會更加受益，過去一些電子消費類企業(yè)可能對采用國產(chǎn)芯片持謹慎態(tài)度，現(xiàn)在人家不供貨了，某種程度上，你只能采購國產(chǎn)貨了，這對國內(nèi)的半導體企業(yè)是不是意外的驚喜呢？

所以，今日半導體芯片板塊還是市場最強音，基金市場更是明顯，漲幅榜基本上都被半導體類的基金給包場了。目前來看，最新的三季度報告顯示，半導體板塊的整體估值還是很高，平均估值居然達到了400多倍，但是我們應當看到，確實有些企業(yè)實現(xiàn)了一定的突破，因此業(yè)績大幅改善。今年前三季度，凈利潤同比增長超過100%的半導體企業(yè)多達37家（總共177家），凈利潤同比超過兩位數(shù)的公司數(shù)量更是多達83家，接近一半。成長性還是不錯的。

下表是今日場內(nèi)基金漲幅榜排名：

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今日的市場還是非常具有戲劇性的，昨日大跌第一名的軍工，今日差不多成為漲幅第一的板塊了。

收市后還有幾個利好也值得一提，一個是跨境電商迎來了利好，今日召開的國常會，審議通過了《關于促進外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干政策措施》，明確提出要加大金融支持力度，擴大出口信用保險，推進海外智慧物流等等。

第二批中證A500ETF的發(fā)行量也超過了125億元，加上首批的規(guī)模上了900多億元，這只指數(shù)基金可以說是以最快的速度成為了千億級別的基金。

此外，茅臺酒推出了巨額的分紅方案，每股發(fā)紅利23.88元，按今日的收盤價計算，分紅收益率在到1.79%，合計發(fā)放紅利300億元?？紤]到這只是中期分紅，如果一年能夠兩次進行如此力度的分紅，回報率將達到3.6%，與理財產(chǎn)品的回報率不相上下了。

當然，不利的消息是，人民幣開始回調(diào)了，因為川普放言要對進口產(chǎn)品增收10%到60%的關稅，有可能會加劇美國的通脹情況，因此美聯(lián)儲的降息步伐有可能放慢。

此外，比特幣基金的規(guī)模一舉超越了黃金基金的規(guī)模，也意味著會有更多的資金從股市轉向比特幣。

總之，多事之秋，股市將有可能大幅度振蕩，對于短線高手來說，現(xiàn)在的行情很適合高拋低吸。