轉自：環(huán)球老虎財經(jīng)app

　　華海誠科擬用300%溢價拿下華威電子30%股權，而在此前由于華威電子股東永利系“放鴿”，德邦科技才剛剛于11月初被迫終止收購。從“戲耍”德邦科技再到“敲定”華海誠科，永利系只用了短短數(shù)日；這背后，其急于“脫手”華威電子的意圖較為明顯。據(jù)了解，永利系以“產(chǎn)融結合”而聞名，但近年來麻煩不斷，資金鏈緊繃。

　　半導體并購潮延續(xù)，這次輪到了華海誠科。

　　11月11日，半導體封裝材料企業(yè)華海誠科官宣收購“同行”華威電子全部股權。11月14日，公司公告稱，擬斥資4.8億元，先向永利集團買下華威電子30%股權。

　　據(jù)計算，此次交易中華威電子估值為16億元，為收購這部分股權，華海誠科花費了較凈資產(chǎn)溢價300%的“代價”。

　　有意思的是，在華海誠科之前，另一科創(chuàng)板上市公司德邦科技也曾在今年9月宣布有意“吃進”華威電子53%股權。但在11月1日，永利集團為首的華威電子股東單方面終止交易。

　　華威電子的股東什么來頭？深入剖析發(fā)現(xiàn)，這些股東實則均屬浙江富商周永利掌舵的永利系。

　　短短數(shù)天內(nèi)，永利系先是“戲?！绷说掳羁萍迹儆盅杆佟扒枚ā毙沦I方華海誠科。可以說，其想要賣出華威電子的需求緊迫。

　　而縱觀近年來，以永利集團為主體的一眾永利系公司麻煩不斷，股權質(zhì)押、凍結以及各類風險事件頻發(fā)，對于資金的訴求較強。

　　此前永利系已經(jīng)賣出過手持的信泰人壽、華龍證券、浙商銀行股份。華海誠科

　　欲300%溢價收購華威電子

　　11月14日，華海誠科發(fā)布公告稱，公司擬使用全部超募資金約2.87億元及其利息收入、理財收益和自有自籌資金，向永利集團購買華威電子30%股權，交易價格4.8億元。

　　此前的11月11日，華海誠科曾宣布正籌劃通過現(xiàn)金及發(fā)行股份相結合的方式，購買華威電子100%股權同時募集配套資金。因此，后續(xù)華威電子仍有70%股權待華海誠科買入。

　　公告顯示，2024年1月至9月華威電子凈資產(chǎn)達4.01億元。若以“4.8億元購買30%股權”來計算，此次華威電子的估值被定價為16億元，華海誠科付出了300%的溢價用以購買。

　　對于此次交易，華海誠科還補充說明，本次只涉及華威電子30%股權收購事宜，與剩余70%股權的后續(xù)擬收購計劃互相獨立，不互為前提。

　　資料顯示，華威電子主營為半導體及集成電路封裝材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，其所生產(chǎn)的環(huán)氧塑封料備受青睞。

　　2023年，華威電子在全球環(huán)氧塑封料企業(yè)中位居銷量榜第三，在國內(nèi)所有環(huán)氧塑封料企業(yè)中實現(xiàn)銷售額、銷量雙列第一。

　　身為買方，華海誠科是華威電子“同行”。公司在2024年半年報中披露，其環(huán)氧塑封料市場占有率仍然不足5%。

　　所以，對于華海誠科來說，這筆資產(chǎn)的購買有助于增厚其競爭力。

　　值得一提的是，9月20日，另一家科創(chuàng)板上市公司德邦科技曾發(fā)布《收購意向協(xié)議》。內(nèi)容顯示，德邦科技擬通過現(xiàn)金方式，向永利集團、曙輝實業(yè)收購華威電子53%股權，并取得其控制權，全部股權協(xié)商作價范圍為14億元至16億元。

　　但在11月1日，德邦科技公告表示華威電子股東單方面終止交易。

　　對比德邦科技與華海誠科的兩次“官宣”來看，一些細節(jié)差異映入眼簾。

　　在德邦科技發(fā)布的《收購意向協(xié)議》中，華威電子設置了業(yè)績承諾，稱2024年凈利潤不低于5300萬元，2024年至2026年三年需合計實現(xiàn)凈利潤不低于1.85億元；若未達標，則需要華威電子的轉讓方——永利集團、曙輝實業(yè)做補償。

　　但華海誠科最新發(fā)布的一系列公告中，未曾發(fā)現(xiàn)華威電子作出業(yè)績承諾。

　　著眼業(yè)績，2024年前三季度，華威電子實現(xiàn)凈利潤3567.19萬元。2023年全年，公司實現(xiàn)凈利潤3239.48萬元。

　　有意思的是，華海誠科實控人之一的韓江龍曾在華威電子有工作經(jīng)歷。而在華海誠科宣稱收購方案后，上交所也對公司發(fā)放監(jiān)管工作函。

　　華威電子背后的永利系

　　華威電子由周永利為核心的永利系全權掌控。

　　著眼股權結構，華威電子的前兩大股東分別為永利集團以及曙輝實業(yè)，兩者合計持股比例約71%。

　　其中，永利集團注冊資本達58億元，實控人為周永利，也是永利系的主體公司。曙輝實業(yè)實控人名叫周洋，既是永利集團董事，又是周永利之子。

　　此外，上海衡所半導體、夏永潮、紹興柯橋匯友貿(mào)易分別位列華威電子三至五股東之列，累計持股比例超28.5%。

　　而夏永潮也屬永利系勢力范圍。他曾是信泰人壽副董事長，有過擔任永利集團常務副總、總經(jīng)理秘書、融資部經(jīng)理的經(jīng)歷。而上海衡所半導體的法人、紹興柯橋匯友貿(mào)易的監(jiān)事職務同樣由夏永潮擔任。

　　短時間內(nèi)，先是“鴿了”德邦科技，再迅速與華海誠科就轉讓華威電子交易達成共識?？梢钥闯?，永利系對于“脫手”這一公司的需求比較迫切。

　　正可謂事出皆有因。據(jù)了解，近年來永利系麾下的多個核心企業(yè)似乎皆需要“用錢”。

　　具體來看，永利集團于2022年7月14日質(zhì)押華威電子3077.9838萬元出資額，占其認繳出資額的全部。并且，在2024年10月21日至2027年10月20日期間，永利集團手持華威電子的部分股權處于凍結狀態(tài)。

　　而曙輝實業(yè)也大額質(zhì)押手中的華威電子股權數(shù)額，同樣達3077.9838萬元出資額。

　　同時，自2023年起，永利集團也先后質(zhì)押貴州永利、永利地產(chǎn)、領悅汽車配件、永利小額貸款出資額68464.0萬元、830.0萬元、10000.0萬元、9000.0萬元。

　　此外，永利集團還在2024年10月18日被浙江紹興市柯橋區(qū)人民法院判為被執(zhí)行人，涉及6102.83萬元；現(xiàn)存的終本案件中，永利集團仍有1.24億元款項未履行。

　　除去永利集團與曙輝實業(yè)，永利地產(chǎn)、永洋建設、永旭建設等也被多項風險事件纏身。

　　其中，永利地產(chǎn)拖欠企業(yè)所得稅、增值稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、城市維護建設稅累計超2000萬元；永洋建設、永利集團皆被列為被執(zhí)行人，涉案金額分別為4211.11萬元、64.68萬元。

　　事實上，近年來永利系早已經(jīng)開始對部分資產(chǎn)進行變現(xiàn)。

　　最為矚目的也是最有價值的金融資產(chǎn)首當其沖。2020年4月27日，據(jù)中國銀保監(jiān)會披露，信泰人壽關于股東股權變更的請示已獲批準。至此，永利集團正式將所持有的23.56億股信泰人壽股份轉讓給中微小企業(yè)投資集團，徹底完成清倉。

　　據(jù)悉，永利集團為信泰人壽發(fā)起人，并在2014年通過增資奪得第一大股東的“寶座”。期間，信泰人壽也一度深處虧損“漩渦”。

　　而華龍證券也成了永利系的“賣出對象”。

　　回顧過往，2016年12月，當時還在新三板掛牌的華龍證券以2.61元/股的價格發(fā)起36.86億股的定增；借此，永利集團完成入股。

　　據(jù)華龍證券官網(wǎng)顯示，目前公司擁有133位股東，合計持有63.35億股，但未發(fā)現(xiàn)永利集團的名字。

　　另外，據(jù)浙商銀行2023年半年報顯示，永利集團正持有公司7.13億股，占總股本比例為2.73%。但到同年三季度末，永利集團退出前十大股東列表；彼時，該行十大股東西子電梯的持股數(shù)量為6.11億股。

　　產(chǎn)融大戶的潮起潮落

　　永利系依托永利集團而興，曾創(chuàng)造輝煌歷史。

　　1955年，周永利出生于浙江紹興。高中畢業(yè)后，其選擇外出打工賺錢。

　　但隨著改革開放到來，周永利似乎“嗅”到了商機的氣息。隨即，他從武漢回到家鄉(xiāng)紹興創(chuàng)業(yè)；沒過多久，在他的主導下，天橋紡織廠正式成立。

　　而這家工廠，便是永利集團的前身，也是奠定永利系的“基石”。

　　1993年，依托紡織生意起家的永利集團正式成立。自此，集團并著手布局多元化產(chǎn)業(yè)，先后成立多家公司，拓展織布、經(jīng)編、印染、化纖、熱電等一系列傳統(tǒng)工貿(mào)業(yè)，并涉足地產(chǎn)建材業(yè)。

　　實業(yè)越發(fā)壯大之際，永利系開始涉足金融領域。

　　從2004年開始后的十余年間，永利集團先后作為發(fā)起人參與成立浙商銀行、信泰人壽，并投資了華龍證券、瑞豐銀行、華融金融租賃，創(chuàng)立了呈瑞投資、永利小額貸款等企業(yè)。

　　一邊是龐大的實業(yè)，一邊又持續(xù)開拓金融屬性。因此，永利系被外界一度視作為產(chǎn)融結合的大戶。

　　但又或許是步子邁得過大，永利系的資金面問題開始為人詬病。

　　據(jù)證券時報2014年報道，在增資信泰人壽之際，有舉報信質(zhì)疑永利集團的財務狀況。此后，永利集團開始對手中信泰人壽、瑞豐銀行、浙商銀行的股權予以高額質(zhì)押，“手頭緊”的猜測最終成為現(xiàn)實。

　　現(xiàn)如今，永利系充斥著“求錢若渴”，昔日的光芒似乎已經(jīng)不再?；诖朔樾?，其現(xiàn)存的資本版圖或也有被變現(xiàn)的可能。

　　目前，永利集團依然手握上市資產(chǎn)。截至三季度末，其仍持有瑞豐銀行7799.59萬股，按11月15日5.55元/股的收盤價計算，該部分股份價值4.33億元。

　　與此同時，永利集團也間接控股新三板公司太比雅以及在港股上市的浙江永安。

　　資料顯示，太比雅為數(shù)字水利綜合業(yè)務企業(yè)，于2024年上半年實現(xiàn)凈利潤-571.08萬元。同期，主營梭織布制造及銷售的浙江永安盈利5729萬元；目前，該公司總市值4467萬港幣。