炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　燕東微、京東方等戰(zhàn)略投資者紛紛出手了，各方合計(jì)近200億元增資北京電控集成電路制造有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“北電集成”）。

　　北電集成同時(shí)表示，將總投資330億元建設(shè)12英寸集成電路生產(chǎn)線項(xiàng)目。該項(xiàng)目定于2024年開始建設(shè)，2025年四季度設(shè)備搬入，2026年底實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2030年滿產(chǎn)。

　　各方近200億元增資北電集成

　　11月16日，燕東微發(fā)布公告稱，公司擬向全資子公司燕東科技增資40億元，增資后燕東微持有燕東科技100%的股權(quán)。

　　接著，燕東微通過全資子公司燕東科技擬向北電集成出資49.9億元，增資完成后，燕東科技持有北電集成24.95%的股權(quán)。

　　同時(shí)對(duì)北電集成出資的，還有京東方下屬全資子公司天津京東方創(chuàng)新投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天津京東方”）。

　　京東方最新公告顯示，通過天津京東方向北電集成出資20億元，增資完成后，天津京東方持有北電集成10%的股權(quán)。

　　實(shí)際上，燕東科技、天津京東方、北京亦莊科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“亦莊科技”）、北京中發(fā)助力貳號(hào)股權(quán)投資基金（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“中發(fā)貳號(hào)基金”）、北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“亦莊國投”）、北京國有資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京國管”）、北京國芯聚源科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國芯聚源”）共同向北電集成增資合計(jì)達(dá)199.9億元，全部計(jì)入標(biāo)的公司注冊(cè)資本。

　　工商登記顯示，北電集成成立于2023年10月，增資前，其注冊(cè)資本1000萬元，由北京電子控股有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“北京電控”）100%控制。

　　北京電控同時(shí)是燕東微控股股東。

　　增資后，北電集成注冊(cè)資本達(dá)到200億元，北京電控、天津京東方、燕東科技、亦莊科技、中發(fā)貳號(hào)基金、亦莊國投、北京國管、國芯聚源分別持有北電集成0.05%、10.00%、24.95%、20.00%、10.00%、12.50%、12.50%、10.00%股權(quán)。

　　燕東微公告稱，燕東科技與天津京東方、亦莊國投、北京國管簽署一致行動(dòng)人協(xié)議，在北電集成股東會(huì)行使涉及一致行動(dòng)事項(xiàng)的股東表決權(quán)時(shí)，天津京東方、亦莊國投、北京國管同意按照燕東科技書面通知的表決意見與燕東科技保持一致行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)燕東科技控制北電集成，燕東科技合并北電集成報(bào)表。

　　330億元投建12英寸集成電路生產(chǎn)線項(xiàng)目

　　公告顯示，上述增資款將用于北電集成投資建設(shè)12英寸集成電路生產(chǎn)線項(xiàng)目。

　　根據(jù)規(guī)劃，北電集成將在亦莊開發(fā)區(qū)搭建28nm-55nmHV/MS/RF-CMOS、PD/FD-SOI等特色工藝平臺(tái)，建設(shè)12英寸集成電路芯片生產(chǎn)線，規(guī)劃產(chǎn)品主要為顯示驅(qū)動(dòng)芯片、數(shù)?；旌闲酒?、嵌入式MCU芯片以及基于PD/FD-SOI工藝技術(shù)的高速混合電路芯片及特種應(yīng)用芯片，規(guī)劃項(xiàng)目產(chǎn)能5萬片/月，投資總額330億元。

　　330億元投資中，股東出資200億元，其余部分由債務(wù)融資解決。

　　據(jù)公告，北電集成項(xiàng)目將依托燕東微現(xiàn)有技術(shù)基礎(chǔ)，通過自主研發(fā)與適當(dāng)引進(jìn)的方式構(gòu)建工藝技術(shù)平臺(tái)，引進(jìn)28nm-55nm基線工藝IP，同時(shí)通過特色工藝平臺(tái)的自主研發(fā)，在基線IP基礎(chǔ)上形成自主特色I(xiàn)P，搭建支持12英寸集成電路生產(chǎn)線，不斷升級(jí)技術(shù)能力和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系。

　　據(jù)測(cè)算，該項(xiàng)目2031年達(dá)產(chǎn)年收入83.40億元，項(xiàng)目計(jì)算期（2027年至2038年）平均稅后利潤(rùn)為6.6億元左右，銷售利潤(rùn)率為9.51%，總投資利潤(rùn)率2.21%。

　　燕東微表示，預(yù)計(jì)到2027年我國28nm及以上成熟制程供需缺口將增加到約37萬片/月，市場(chǎng)空間較大。北電集成項(xiàng)目產(chǎn)品規(guī)劃和目標(biāo)客戶明確，顯示驅(qū)動(dòng)IC、數(shù)?；旌闲酒?、MCU等市場(chǎng)均具有廣闊的應(yīng)用場(chǎng)景，目前北電集成已與多家合作伙伴簽訂合作意向。

　　據(jù)介紹，北電集成項(xiàng)目基于北京電控以“芯屏”為核心的戰(zhàn)略定位，將充分發(fā)揮顯示產(chǎn)業(yè)的需求帶動(dòng)和裝備產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)保障作用，以京東方等IC市場(chǎng)為牽引，以燕東微8英寸/12英寸集成電路制造能力為基礎(chǔ)，輔以北方華創(chuàng)裝備及工藝開發(fā)能力，構(gòu)建強(qiáng)大的集成電路產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。