繼11月12日上海市政府成功召開(kāi)常務(wù)會(huì)議，并在會(huì)上原則通過(guò)了《上海市支持上市公司并購(gòu)重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》之后，深圳市也迎來(lái)了其重磅的并購(gòu)政策。

近日，深圳市為進(jìn)一步推動(dòng)上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)并購(gòu)重組，助力科技產(chǎn)業(yè)金融一體化，已起草《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)我市上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)并購(gòu)重組 助力科技產(chǎn)業(yè)金融一體化的若干措施》（征求意見(jiàn)稿），并計(jì)劃在征求意見(jiàn)后擇機(jī)出臺(tái)相關(guān)正式文件。

根據(jù)券商中國(guó)提供的信息，該征求意見(jiàn)稿共提出了十一條政策措施，其目的是通過(guò)政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組來(lái)實(shí)現(xiàn)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以此推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)與金融的深度融合。

建立上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目庫(kù)：深圳將建立上市公司并購(gòu)重組后備項(xiàng)目庫(kù)，對(duì)于符合證監(jiān)會(huì)并購(gòu)政策要求的項(xiàng)目，積極推進(jìn)申報(bào)；對(duì)于暫不滿足條件但屬于“硬科技”、“三創(chuàng)四新”屬性領(lǐng)域的項(xiàng)目，納入深圳市后備項(xiàng)目庫(kù)孵化培育。

擴(kuò)大上市公司并購(gòu)重組儲(chǔ)備范圍：深圳提出建立“市區(qū)聯(lián)動(dòng)+部門(mén)協(xié)同+金融機(jī)構(gòu)推薦”的項(xiàng)目推動(dòng)機(jī)制，擴(kuò)大儲(chǔ)備范圍，特別關(guān)注集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以及新賽道和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

持續(xù)推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展：政策旨在支持深圳市上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價(jià)值，助力深圳以先進(jìn)制造業(yè)為主體的“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。此外，對(duì)于已被納入深圳市并購(gòu)項(xiàng)目庫(kù)的項(xiàng)目，將被納入“20+8”產(chǎn)業(yè)基金的支持范圍。

豐富上市公司并購(gòu)重組融資渠道：深圳計(jì)劃鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為并購(gòu)重組及后續(xù)運(yùn)營(yíng)提供并購(gòu)貸款、并購(gòu)保險(xiǎn)、并購(gòu)債券等金融品種，并推進(jìn)非居民并購(gòu)貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。

支持上市公司開(kāi)展并購(gòu)業(yè)務(wù)“走出去”：政策鼓勵(lì)上市公司并購(gòu)境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在資金出境、跨境換股方面予以便利支持。

打造上市公司并購(gòu)重組服務(wù)和互聯(lián)互通中心：深圳支持深圳證券交易所構(gòu)建更加適應(yīng)上市公司并購(gòu)重組的發(fā)展體系，加強(qiáng)市場(chǎng)培育并為相關(guān)項(xiàng)目提供全周期、一站式服務(wù)。

培育壯大并購(gòu)重組專(zhuān)業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)：政策提出培育和壯大并購(gòu)重組專(zhuān)業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)證券機(jī)構(gòu)、公募基金、私募基金等加大并購(gòu)重組的布局和投入力度。

構(gòu)建上市公司并購(gòu)重組人才匯聚高地：深圳計(jì)劃通過(guò)建立人才滾動(dòng)培養(yǎng)計(jì)劃，引進(jìn)具有“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合背景的高層次人才。

提升大灣區(qū)并購(gòu)重組輻射影響力：政策提出通過(guò)城市聯(lián)動(dòng)、辦會(huì)交流等方式促進(jìn)上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目的集聚和發(fā)展。

強(qiáng)化并購(gòu)重組聯(lián)席會(huì)議機(jī)制和保障措施：深圳將成立由分管金融的市領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任總召集人，市委金融辦和證監(jiān)局牽頭，市發(fā)改、國(guó)資、工信、稅務(wù)、金融監(jiān)管、外管等各部門(mén)及各區(qū)組成的聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，協(xié)調(diào)推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組相關(guān)工作。

其他事項(xiàng)

全國(guó)各地積極采取多項(xiàng)政策及措施

支持并購(gòu)重組

2024年11月11日，無(wú)錫市成功舉辦了并購(gòu)重組項(xiàng)目對(duì)接會(huì)，這是在新“國(guó)九條”及一系列資本市場(chǎng)配套改革政策背景下，無(wú)錫市為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和上市公司高質(zhì)量發(fā)展而采取的重要舉措。此次對(duì)接會(huì)由無(wú)錫市委金融辦與江蘇證監(jiān)局無(wú)錫監(jiān)管辦聯(lián)合舉辦，旨在通過(guò)搭建并購(gòu)標(biāo)的與上市公司對(duì)接平臺(tái)，促進(jìn)上市公司的高質(zhì)量發(fā)展。

在對(duì)接會(huì)上，中信建投、銀河證券、民生證券、深創(chuàng)投等國(guó)內(nèi)頭部投資機(jī)構(gòu)帶來(lái)了40多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行推介，這些項(xiàng)目旨在通過(guò)并購(gòu)重組為上市公司引入優(yōu)質(zhì)資源。

10月28日，江西省人民政府公開(kāi)了《關(guān)于全面落實(shí)國(guó)家一攬子增量政策推動(dòng)全省經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的若干措施》。該政策文件中明確提出，江西省將采取專(zhuān)項(xiàng)措施支持上市公司與產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組，以此作為推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要手段。

根據(jù)文件內(nèi)容，江西省將圍繞“1269”行動(dòng)計(jì)劃，建立并購(gòu)重組后備資源庫(kù)，旨在通過(guò)并購(gòu)重組活動(dòng)促進(jìn)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。這一戰(zhàn)略舉措不僅有助于激發(fā)市場(chǎng)活力，還將提升江西省在全國(guó)范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。

2024年10月30日，湖南省委金融辦、湖南證監(jiān)局、上海證券交易所和深圳證券交易所聯(lián)合主辦的中證湖南50指數(shù)發(fā)布暨上市公司高質(zhì)量發(fā)展培訓(xùn)會(huì)在長(zhǎng)沙舉行。會(huì)上正式發(fā)布了中證湖南50指數(shù)，旨在連接投融資兩端，提升資本市場(chǎng)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的精準(zhǔn)度。

會(huì)議設(shè)立了生物醫(yī)藥、新能源與新材料、文化傳媒、信息技術(shù)和裝備制造五個(gè)小組，組織21家有并購(gòu)意愿的上市公司與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)接座談。中證湖南50指數(shù)通過(guò)盈利、估值、成長(zhǎng)和前景等質(zhì)量指標(biāo)，從145家上市公司中篩選出排名前50位的公司，反映湖南省高質(zhì)量上市公司的整體表現(xiàn)，并為投資者提供新渠道。

四川省于2024年10月24日發(fā)布了《關(guān)于推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》，旨在通過(guò)一系列創(chuàng)新措施，支持上市公司通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。該方案強(qiáng)調(diào)樹(shù)立正確的上市觀念，堅(jiān)持質(zhì)量為先，強(qiáng)化源頭治理，以提升上市公司整體質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

方案中提出，四川省將完善上市后備企業(yè)資源庫(kù)培育機(jī)制，特別聚焦于六大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)。通過(guò)動(dòng)態(tài)篩選符合產(chǎn)業(yè)政策、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、競(jìng)爭(zhēng)能力較強(qiáng)的企業(yè)入庫(kù)培育，并引導(dǎo)企業(yè)選擇合適的上市板塊，以促進(jìn)企業(yè)健康成長(zhǎng)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

南京市于2024年10月12日發(fā)布《關(guān)于打造“4+N”產(chǎn)業(yè)基金集群 聚力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)市發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，目標(biāo)是通過(guò)資源整合形成300億資產(chǎn)規(guī)模，力爭(zhēng)總規(guī)模超2000億元，重點(diǎn)支持重大項(xiàng)目落地、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈。該政策圍繞南京市“2+6+6”創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群，強(qiáng)化基金協(xié)同，推動(dòng)重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地，并引進(jìn)培育領(lǐng)軍企業(yè)。

政策遵循市場(chǎng)運(yùn)作與政府引導(dǎo)相結(jié)合的原則，聚焦重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、領(lǐng)域、項(xiàng)目，構(gòu)建“多層次、細(xì)賽道、全周期”的基金集群體系，規(guī)范管理，防范風(fēng)險(xiǎn)。主要目標(biāo)是圍繞四大方向（重大項(xiàng)目落地、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈、科創(chuàng)人才培育），撬動(dòng)社會(huì)資本設(shè)立N支基金，構(gòu)建“重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)全覆蓋，服務(wù)生命全周期”的基金接續(xù)投資體系。

由此可見(jiàn)，2024年全國(guó)多地政府紛紛出臺(tái)政策鼓勵(lì)并購(gòu)重組的趨勢(shì)顯示出地方政府對(duì)于優(yōu)化資源配置、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的高度重視。通過(guò)并購(gòu)重組，不僅可以加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，還能促進(jìn)企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力。

各地政策的出臺(tái)，意味著中國(guó)正逐步構(gòu)建一個(gè)更加活躍、高效的資本市場(chǎng)生態(tài)，這對(duì)于激發(fā)市場(chǎng)活力、促進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型具有重要意義。同時(shí)，這也體現(xiàn)了政府在宏觀調(diào)控中更加注重市場(chǎng)化手段，通過(guò)政策引導(dǎo)和激勵(lì)，促使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)自我革新和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)力。

晨哨“中國(guó)大買(mǎi)手”平臺(tái)

與旗艦店模式：

助力政府搭建屬于自己的并購(gòu)項(xiàng)目庫(kù)

創(chuàng)建于2014年的晨哨，歷時(shí)十年打造了一個(gè)全球新興產(chǎn)業(yè)投資一站式服務(wù)平臺(tái)——“晨哨大買(mǎi)手”。

晨哨大買(mǎi)手是一個(gè)智能的股權(quán)交易撮合系統(tǒng)，可以簡(jiǎn)單理解為一個(gè)“股權(quán)版的阿里巴巴”。該系統(tǒng)匯集了全球范圍內(nèi)活躍的股權(quán)投資方和賣(mài)方（代理），其中買(mǎi)方主要是中國(guó)的上市公司和PE機(jī)構(gòu)。

目前，晨哨大買(mǎi)手已入駐了超過(guò)6000個(gè)買(mǎi)方機(jī)構(gòu)，在4000多家產(chǎn)業(yè)公司中有1600家A股上市公司，還有2000多家私募股權(quán)基金。在該系統(tǒng)上，買(mǎi)方需求和全球賣(mài)方信息可以根據(jù)AI產(chǎn)業(yè)圖譜的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系自動(dòng)地產(chǎn)生分析、匹配和推送，并讓買(mǎi)家與賣(mài)家直接進(jìn)行在線對(duì)接。

晨哨的系統(tǒng)目前已經(jīng)接到了工商銀行總行和交通銀行總行的內(nèi)部系統(tǒng)中。理論上，晨哨平臺(tái)上的項(xiàng)目信息可以直達(dá)工行和交行平臺(tái)的百萬(wàn)級(jí)高端企業(yè)用戶。近期，晨哨正跟其他多家銀行和券商推進(jìn)類(lèi)似的合作。??

過(guò)去這一年，隨著地方政府和國(guó)資在股權(quán)投資市場(chǎng)的參與度越來(lái)越深入，晨哨又拓展了一種新型模式，即用“旗艦店”賦能地方政府打造投資功能平臺(tái)的需求。

比如，2023年晨哨為世界500強(qiáng)企業(yè)杭州實(shí)業(yè)打造了在線投資管理系統(tǒng)（杭實(shí)集團(tuán)“實(shí)業(yè)智投”數(shù)字平臺(tái)正式發(fā)布）。2024年，晨哨為上海虹橋管委會(huì)打造了重量級(jí)旗艦店——大虹橋全球投資并購(gòu)在線項(xiàng)目庫(kù) Hongqiao Global Investment and M&A Online Project Pool。

“大虹橋全球投資并購(gòu)在線項(xiàng)目庫(kù)”為中國(guó)企業(yè)在全球范圍內(nèi)尋找合適的投資和并購(gòu)機(jī)會(huì)提供了強(qiáng)有力的支持。不僅降低了企業(yè)的并購(gòu)交易成本，還成為虹橋政府精準(zhǔn)招商引資的高效率新型工具。

晨哨集團(tuán)的“旗艦店模式” ，即paas服務(wù)模式，為政府和大型金融投資機(jī)構(gòu)節(jié)約了高達(dá)80%的平臺(tái)開(kāi)發(fā)成本和時(shí)間，使得他們專(zhuān)屬的項(xiàng)目庫(kù)系統(tǒng)能夠迅速啟動(dòng)，并顯著減輕了財(cái)務(wù)壓力。

同時(shí)，晨哨集團(tuán)的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)還提供全流程的代運(yùn)營(yíng)服務(wù)，確保平臺(tái)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中能獲得專(zhuān)業(yè)的管理和資源支持，從而大大提高了交易的最終成功率。