今日（11月19日）A股三大指數集體終結三連陰，滬指盤中強勢翻紅，創(chuàng)業(yè)板指大漲3%，全市場超4500只個股收漲，滬深兩市成交額達1.55萬億元。

　　消息面上，證監(jiān)會今日在國際金融領袖投資峰會上強調，支持發(fā)展新質生產力。發(fā)展新質生產力是推動經濟高質量發(fā)展的內在要求和重要著力點，今年以來，先后出臺了“科創(chuàng)十六條”、“科創(chuàng)板八條”、“并購六條”等相關政策和制度安排，進一步支持優(yōu)質資源向新質生產力、綠色發(fā)展等方面進一步集聚。

　　公開數據顯示，9月24日證監(jiān)會發(fā)布“并購六條”以來，已經有260多家公司披露了資產重組相關事項，其中半導體、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興產業(yè)是并購重組中的重點。此外，從公募機構的調研數據來看，上周公募調研明顯集中于雙創(chuàng)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板被調研次數顯著領先于主板。

　　中金公司表示，基于歷史數據統(tǒng)計，并購活躍的行業(yè)或有更好的收益表現，未來，非銀、新質生產力行業(yè)、雙創(chuàng)板塊公司可能存在結構性機會。

　　值得注意的是，百分百布局戰(zhàn)略新興產業(yè)的雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）場內價格豪漲3.31%，場內頻現溢價區(qū)間，收盤溢價率0.29%，或有資金逐步進場布局！

　　盤面上，或由于財政發(fā)力，6萬億化債開閘，泛信創(chuàng)方向延續(xù)強勢，標的指數8月28日以來累漲超85%的金融科技ETF（159851）場內價格飆漲4.61%，信創(chuàng)含量近70%的大數據產業(yè)ETF（516700）場內價格暴拉3.33%，匯聚信創(chuàng)產業(yè)鏈核心龍頭的信創(chuàng)ETF基金（562030）場內價格勁漲2.8%。

　　注：金融科技ETF（159851）標的指數（中證金融科技主題指數）2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%，指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。數據來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2024.8.28-2024.11.19。

　　展望后市，天風證券指出，市場正處于“強預期，弱現實”的賽點2.0第二階段，配置上，或可采取類似2023上半年的“杠鈴策略”：一邊是政策態(tài)度轉向，對未來預期改善，成交額持續(xù)高位，導致主題行情占優(yōu)、高換手的科技方向活躍；另一邊是政策生效需要時間，政策出臺節(jié)奏和力度也會根據經濟現狀“邊走邊看”，“弱現實”或將持續(xù)一段時間，紅利不時會有所表現。建議重點關注信創(chuàng)、消費和港股互聯網，央行新設立的互換便利工具與股票回購、增持專項再貸款，也為紅利帶來了增量邏輯。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊有色金屬、化工、券商等幾個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、【鋰礦行業(yè)拐點降至？有色金屬領漲兩市，贛鋒鋰業(yè)等6只鋰礦股漲停，有色龍頭ETF（159876）猛拉3.65%】

　　今日，有色金屬領漲兩市，鋰業(yè)股掀漲停潮！天齊鋰業(yè)、融捷股份、贛鋒鋰業(yè)、中礦資源、永興材料、盛新鋰能6只鋰礦股漲停，西藏礦業(yè)漲超9%，騰遠鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、西藏珠峰等個股大幅跟漲！

　　熱門ETF方面，攬盡有色金屬行業(yè)龍頭的有色龍頭ETF（159876）全天逆市活躍，尾盤再度沖高，場內價格收盤猛拉3.65%。值得注意的是，有色龍頭ETF（159876）尾盤溢價高企，收盤溢價率0.43%，顯示買盤資金較為強勢，或有資金進場布局！

　　隨著新能源汽車、儲能產業(yè)的快速發(fā)展，鋰資源在新能源產業(yè)中扮演的角色越發(fā)重要。政策面上，工業(yè)和信息化部11月6日發(fā)布的《新型儲能制造業(yè)高質量發(fā)展行動方案（征求意見稿）》明確提出，加大對國內鋰、鈷、鎳等礦產資源的找礦支持力度，科學有序投放礦業(yè)權，增強國內資源保障能力。

　　業(yè)內人士表示，隨著全球新能源轉型向縱深推進，鋰資源競爭或將日趨激烈?？紤]到能源轉型的長期性及當地較高的鋰礦產儲量，海外國家強化關鍵礦產資源的管制有可能成為常態(tài)。面對出?！疤缘V”的不確定性，當務之急還是加快推進國內鋰資源開發(fā)步伐，優(yōu)化產業(yè)鏈布局。

　　事實上，鋰礦企業(yè)資源開發(fā)。進入收獲期，有色龍頭ETF（159876）標的指數成份股盛新鋰能的參股公司惠絨礦業(yè)拿到木絨鋰礦采礦證后，表示將盡快推動項目建成投產；成份股西藏礦業(yè)也步入項目收獲期，6月底，公司對外披露扎布耶二期項目開始試產，待全面投產后，將新增電池級碳酸鋰9600噸/年，工業(yè)級碳酸鋰2400噸/年。

　　市場分析人士表示，近期投產的項目大多是兩三年前謀劃的?；仡櫞饲埃?021年下游需求爆發(fā)式增長，在高鋰價“刺激”下，鋰礦企業(yè)紛紛加大資源端投入。根據開發(fā)進程來看，2025年國內鋰礦產能或將得到進一步釋放。

　　公開資料顯示，按照申萬三級行業(yè)口徑，截至三季度末，有色龍頭ETF（159876）跟蹤的中證有色金屬指數中，銅、黃金、鋁、鋰、稀土行業(yè)權重占比分別為21.4%、18.8%、15.5%、9.7%、7.4%，相對于投資單一金屬，能夠起到分散風險的作用。有色金屬本身作為大宗商品的一種，和股、債的相關性較低，適合在投資組合中配置一定的比例，起到分散風險的作用。

　　二、【鋰電尾盤爆發(fā)，化工深V反轉！化工ETF（516020）大漲2.07%，終結日線三連陰！資金跑步進場】

　　今日，化工板塊上演驚天逆轉?；ぐ鍓K早盤開盤后持續(xù)震蕩下行，尾盤奇跡拉升。反映化工板塊整體走勢的化工ETF（516020）盤中場內價格一度跌近1%，尾盤猛拉翻紅，最終收漲2.07%，終結日線三連陰。

　　成份股方面，橡膠、鋰電、鉀肥等板塊部分個股漲幅居前。截至收盤，三維股份飆漲9.87%，天賜材料大漲8.22%，恩捷股份、亞鉀國際雙雙大漲超6%，藏格礦業(yè)、新宙邦、多氟多等多股漲超4%。化工ETF（516020）標的指數超9成成份股收紅。

　　從資金面上來看，今日化工板塊大舉吸金。Wind數據顯示，截至收盤，基礎化工板塊獲主力資金凈流入42.61億元，凈流入額在30個中信一級行業(yè)中高居第5。

　　消息面上，鋰電等新能源產業(yè)鏈利好頻出。11月15日，乘聯會秘書長崔東樹表示，近些年，中國車企的國際地位呈現明顯提升的狀態(tài)。中國汽車產品在世界的競爭力大幅增強，但目前在世界的銷量、出口量還處于較低的狀態(tài)。隨著電動化的發(fā)展，未來中國汽車出口將會出現大幅度增長，對電池產業(yè)發(fā)展有巨大的拉動，中國汽車產業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

　　此外，國家發(fā)展改革委環(huán)資司副司長日前在《聯合國氣候變化框架公約》第29次締約方大會（COP29）期間舉辦的“節(jié)能降碳中國行動”主題邊會上透露，中國建成全球最大、最完整的新能源產業(yè)鏈。

　　值得注意的是，鋰電等新能源行業(yè)是化工行業(yè)重要的子行業(yè)，隨著國內新能源車的蓬勃發(fā)展以及我國新能源產業(yè)鏈的建設，化工行業(yè)在未來有望較大程度獲益。

　　從估值方面來看，Wind數據顯示，截至昨日收盤，化工ETF（516020）標的指數細分化工指數市凈率為2.06倍，位于近10年來17.61%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

　　展望后市，德邦證券認為，當下化工品盈利或已筑底，基本面下行風險或充分釋放，化工白馬有望迎來估值與盈利雙擊修復，核心資產或進入長期配置價值區(qū)間。

　　開源證券表示，從供給端來看，國內2022年以來釋放的化工新產能消化仍需要一定時間，供給端壓力造成多數化工產品價格下跌、行業(yè)盈利承壓，但2024年以來行業(yè)固定資產投資增速已明顯放緩，供給端逐步迎來邊際改善；從需求端來看，全球主要經濟體經濟景氣水平邊際改善，美聯儲降息有望提振需求，國內一系列政策出臺有望刺激化工需求復蘇。

　　如何把握化工板塊反彈機遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細分化工產業(yè)主題指數，全面覆蓋化工各個細分領域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強者恒強投資機遇；其余5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。

　　三、【高層表態(tài)穩(wěn)信心，“旗手”應聲上揚，券商ETF（512000）掉頭狂拉2%，東財連續(xù)霸榜A股成交額第一】

　　午后，“旗手”券商突發(fā)異動，板塊個股集體拉升，國盛金控上探觸板，收漲逾6%，錦龍股份亦沖擊漲停，收漲超8%；此外，華林證券漲超5%，首創(chuàng)證券、東方財富雙雙漲超4%，太平洋、哈投股份、東興證券、財達證券等漲幅居前。

　　值得注意的是，今日“券茅”東方財富再度登上A股成交額榜首，單日成交額達264.11億元，是排名第二海能達（114.03億元）成交額的兩倍有余。

　　板塊ETF方面，A股頂流券商ETF（512000）早盤小幅高開后走勢平淡，午后短暫下探后掉頭狂拉，場內價格一度漲逾2%，收漲1.83%，終結日線3連陰，收復20日線。

　　消息面上，在今日舉行的國際金融領袖投資峰會上，證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局負責人相繼發(fā)聲，釋放重要信號。

　　證監(jiān)會主席吳清表示，在各方共同努力下，中國資本市場呈現出積極變化，投資者預期明顯改善，A股、港股和海外中國資產交投活躍。下一步證監(jiān)會將著力健全投資和融資相協(xié)調的資本市場功能，加快形成支持科技創(chuàng)新的多層次市場體系，支持長錢長投的政策體系，完善強監(jiān)管防風險的制度機制，多舉措強化投資者保護質效，不斷提升市場吸引力、競爭力和內在穩(wěn)定性。

　　隨著一系列增量政策舉措逐步落地，制度改革的進一步完善，隨著資本市場全面深化改革扎實推進，資本市場長期向好的底層邏輯將會更加穩(wěn)固。

　　受匯率、美國降息預期幅度波動影響，近期市場振幅加大，券商板塊有所回調。但中航證券指出，利好政策持續(xù)落地，在政策和流動性持續(xù)支持下，當前資本市場信心有望進一步增強，對券商經紀，財富，投資等多項業(yè)務形成實質性利好，券商板塊估值或仍有上升空間。

　　長城證券表示，按照歷史經驗，中美利差收窄趨勢或有波動，或繼續(xù)對券商行情形成一定程度觸發(fā)，疊加落地的SFISF工具細則落地，對券商的風控指標有所松綁，有望推動券商業(yè)績改善，券商板塊仍有機會。

　　截至11月18日，券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數市凈率PB為1.57倍，位于近10年38.94%分位點的中位數下方水平，較歷史高點仍有較大空間。

　　有行情，買券商！公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業(yè)績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點，是集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

　　本文圖片、數據來源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　風險提示：雙創(chuàng)龍頭ETF被動跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數，該指數基日為2019.12.31，發(fā)布于2021.6.1；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發(fā)布于2017.6.22；大數據產業(yè)ETF被動跟蹤中證大數據產業(yè)指數，該指數基日為2012.12.31，發(fā)布于2016.10.18；信創(chuàng)ETF基金被動跟蹤中證信創(chuàng)指數，該指數基日為2017.12.29，發(fā)布于2012.12.21；有色龍頭ETF被動跟蹤中證有色金屬指數，該指數基日為2013.12.31，發(fā)布于2015.7.13；化工ETF被動跟蹤中證細分化工產業(yè)主題指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15，指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現的保證。根據基金管理人的評估，金融科技ETF、大數據產業(yè)ETF、信創(chuàng)ETF基金、有色龍頭ETF、券商ETF、化工ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規(guī)對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。