專題：美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息50個(gè)基點(diǎn) 降息周期A股會(huì)怎么走

　　9月19日消息，指數(shù)早盤(pán)集體走強(qiáng)，創(chuàng)指漲逾1%。板塊方面，白酒股爆發(fā)，皇臺(tái)酒業(yè)、酒鬼酒、巖石股份（維權(quán)）漲停，貴州茅臺(tái)漲超1%；食品加工板塊跟漲，惠發(fā)食品（維權(quán)）、甘源食品、洽洽食品等漲停；糧食概念股持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，京糧控股漲停封板；大數(shù)據(jù)概念走強(qiáng)，嶺南股份盤(pán)中漲停；中船系概念持續(xù)調(diào)整，中國(guó)動(dòng)力跌超5%；保險(xiǎn)股走弱，天茂集團(tuán)領(lǐng)跌?？傮w來(lái)看，個(gè)股呈普漲態(tài)勢(shì)，上漲個(gè)股超4800只。

　　截至午間收盤(pán)，滬指報(bào)2733.38點(diǎn)，漲0.59%；深成指報(bào)8092.14點(diǎn)，漲1.25%；創(chuàng)指報(bào)1548.63點(diǎn)，漲0.99%。

　　盤(pán)面上，乳業(yè)、白酒、食品加工制造板塊漲幅居前，中船系、保險(xiǎn)、貴金屬板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)板塊：

　　1、白酒

　　皇臺(tái)酒業(yè)、酒鬼酒、巖石股份、舍得酒業(yè)等多股上漲。

　　國(guó)海證券研報(bào)指出，今年中秋較早，回鄉(xiāng)走親訪友場(chǎng)景減少，去年則是中秋國(guó)慶雙節(jié)合一，落差感較為明顯；宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，商務(wù)宴請(qǐng)、禮贈(zèng)需求減弱，高端酒以及高線次高端價(jià)位均受到影響；渠道情緒較弱以及電商低價(jià)沖擊等，終端進(jìn)貨意愿低迷，不過(guò)隨著市場(chǎng)信心回升，白酒板塊估值將迎來(lái)修復(fù)。

　　2、鴻蒙概念

　　南天信息、國(guó)華網(wǎng)安（維權(quán)）、三未信安、當(dāng)虹科技等多股活躍。

　　消息面上，在近期舉行的2024年中國(guó)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)論壇上，華為鴻蒙行業(yè)解決方案總經(jīng)理陳欣欣透露，HarmonyOS NEXT正式版本將在今年9月底推出。

　　消息面：

　　1、【今年1至8月全國(guó)鐵路發(fā)送旅客近30億人次 創(chuàng)歷史同期新高】據(jù)國(guó)鐵集團(tuán)消息，今年1至8月，全國(guó)鐵路發(fā)送旅客近30億人次，同比增長(zhǎng)14.5%，創(chuàng)歷史同期新高，全國(guó)鐵路運(yùn)輸安全平穩(wěn)有序。下一步，國(guó)鐵集團(tuán)將密切關(guān)注客流需求變化，統(tǒng)籌高鐵和普速鐵路，充分用好線路和裝備資源，加強(qiáng)旅客運(yùn)輸組織，動(dòng)態(tài)優(yōu)化列車開(kāi)行方案，豐富客運(yùn)產(chǎn)品供給，提升站車服務(wù)品質(zhì)，精心組織中秋、國(guó)慶假日運(yùn)輸，努力讓廣大旅客出行體驗(yàn)更美好。

　　2、【全球首個(gè)多模態(tài)地理科學(xué)大模型發(fā)布】中國(guó)科學(xué)院地理科學(xué)與資源研究所、中國(guó)科學(xué)院青藏高原研究所、中國(guó)科學(xué)院自動(dòng)化研究所等單位19日正式發(fā)布全球首個(gè)多模態(tài)地理科學(xué)大模型“坤元”（Sigma Geography）。該大模型是專注于地理科學(xué)的專業(yè)語(yǔ)言大模型，具備處理地理科學(xué)相關(guān)問(wèn)題的專業(yè)能力，研發(fā)團(tuán)隊(duì)完成了地理學(xué)全譜系高質(zhì)量語(yǔ)料庫(kù)構(gòu)建、地理科學(xué)語(yǔ)言大模型構(gòu)建、地理科學(xué)研究智導(dǎo)平臺(tái)研發(fā)等工作，讓“坤元”具備“懂地理”“精配圖”“知人心”“智生圖”等特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了地理專業(yè)問(wèn)題解答、地理學(xué)文獻(xiàn)智能分析、地理數(shù)據(jù)資源查詢、地理數(shù)據(jù)挖掘分析、專題地圖繪制等功能。

　　3、【政策推動(dòng)西部大開(kāi)發(fā)形成新格局 已有西部省份開(kāi)始研究起草相關(guān)發(fā)展政策文件】中共中央政治局8月23日召開(kāi)會(huì)議，審議《進(jìn)一步推動(dòng)西部大開(kāi)發(fā)形成新格局的若干政策措施》。西部大開(kāi)發(fā)涵蓋12個(gè)省、自治區(qū)和直轄市，在全國(guó)發(fā)展大局中舉足輕重。據(jù)悉，已有西部省份開(kāi)始研究起草進(jìn)一步推動(dòng)西部大開(kāi)發(fā)形成新格局的政策文件，待國(guó)家相關(guān)規(guī)劃出臺(tái)后，結(jié)合文件精神提出具體舉措，并報(bào)請(qǐng)省委、省政府印發(fā)實(shí)施。其中，四川省實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)辦公室透露，下一步，國(guó)家有關(guān)部門(mén)還將研究提出有針對(duì)性的政策舉措，四川將按照省委部署安排，結(jié)合實(shí)際認(rèn)真梳理對(duì)接國(guó)家政策措施，持續(xù)用力推動(dòng)落地實(shí)施；貴州省表示，待國(guó)家正式印發(fā)進(jìn)一步推動(dòng)西部大開(kāi)發(fā)形成新格局的政策措施后，貴州省將立即組織學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)政策精神，及時(shí)研究制定貫徹落實(shí)的工作方案。重慶市發(fā)改委透露，將加快打造新時(shí)代西部大開(kāi)發(fā)重要戰(zhàn)略支點(diǎn)。加快建設(shè)國(guó)家重要先進(jìn)制造業(yè)中心，打造新一代電子信息、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、先進(jìn)材料等現(xiàn)代制造業(yè)集群。青海省表示，將按照工作安排，提出相關(guān)落實(shí)舉措。將聚焦大保護(hù)，筑牢國(guó)家生態(tài)安全屏障。聚焦大開(kāi)放，立足高原資源能源稟賦，不斷提升對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放水平。聚焦高質(zhì)量發(fā)展，加快培育符合青海實(shí)際、具有自身特色的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，推進(jìn)綠電綠算融合發(fā)展。

　　4、【我國(guó)將建設(shè)北斗綜合定位導(dǎo)航授時(shí)體系】北斗系統(tǒng)“三步走”戰(zhàn)略完成，并不是北斗的終點(diǎn)。下一步我國(guó)將建設(shè)北斗綜合定位導(dǎo)航授時(shí)體系，更好服務(wù)全球用戶。北斗三號(hào)系統(tǒng)的成功建設(shè)，為下一代北斗系統(tǒng)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。按照規(guī)劃，我國(guó)將在2035年前建設(shè)完善更加泛在、更加融合、更加智能的綜合定位導(dǎo)航授時(shí)體系。所謂“綜合定位導(dǎo)航授時(shí)體系”，就是以北斗系統(tǒng)作為核心和基礎(chǔ)，覆蓋室內(nèi)到室外、深海到深空的更強(qiáng)、更安全、更可靠的系統(tǒng)。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

　　山西證券研報(bào)指出，上周華為和蘋(píng)果在同日舉辦新品發(fā)布會(huì)，蘋(píng)果新品展現(xiàn)了AI與硬件融合的創(chuàng)新實(shí)力，但因?yàn)锳I功能尚未完全成熟，市場(chǎng)反應(yīng)平淡。華為則推出三折疊手機(jī)MateXT非凡大師，看好華為引領(lǐng)折疊屏手機(jī)新時(shí)代，帶動(dòng)折疊屏手機(jī)滲透率持續(xù)提升。同時(shí)，上周OpenAI宣布發(fā)布o(jì)1新一代模型，o1模型的推理能力大幅增強(qiáng)，將帶來(lái)算力需求的持續(xù)增長(zhǎng)。建議關(guān)注設(shè)備、材料、零部件的國(guó)產(chǎn)化機(jī)會(huì)，AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的高性能芯片和先進(jìn)封裝需求，及AI手機(jī)元年帶來(lái)的換機(jī)潮和硬件升級(jí)機(jī)會(huì)。

　　華泰證券研報(bào)稱，交運(yùn)板塊有三條投資主線較為突出。1、供需改善邏輯，推薦旺季將至的快遞、油運(yùn)。直播電商崛起，網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)下沉化（貨值降低）、沖動(dòng)化（退貨率增加）使快遞件量增速較高，“雙十一”旺季臨近疊加成本壓力驅(qū)動(dòng)，多地網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)啟自發(fā)漲價(jià)。油運(yùn)步入旺季，貨量回升有望拉動(dòng)運(yùn)價(jià)上行，并且中長(zhǎng)期供給趨緊。2、低利率與低風(fēng)險(xiǎn)偏好環(huán)境下，高股息股票具備吸引力。3、“出行鏈”閃現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)，高鐵、廉航、自駕契合“性價(jià)比”趨勢(shì)，其客流增長(zhǎng)有望持續(xù)高于總出行增速。