國(guó)慶前夕，金融監(jiān)管部門給予了六家國(guó)有大行一份“大禮包”。9月24日，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上透露，國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本。

　　國(guó)有大行是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍，國(guó)家增資將極大緩解因營(yíng)收下滑導(dǎo)致“利潤(rùn)轉(zhuǎn)增”降低的難題。整體看，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、商業(yè)銀行擴(kuò)張放緩、凈息差收窄、營(yíng)收下滑，全行業(yè)受到內(nèi)源性資本補(bǔ)充的壓力。這一情形對(duì)于非上市的廣大中小銀行而言尤甚，也亟需多元資本補(bǔ)充舉措的出臺(tái)。

　　“全國(guó)的農(nóng)村商業(yè)銀行今年已經(jīng)是相當(dāng)困難，連續(xù)幾年減費(fèi)讓利，以及大行普惠金融業(yè)務(wù)的下沉，中小銀行的日子已經(jīng)過得很艱難了?！币患肄r(nóng)商行高管坦言，依靠?jī)?nèi)源性方式補(bǔ)充資本當(dāng)前已非常艱難，而大部分中小銀行也不具備外源性資本補(bǔ)充的能力。

　　何種方式補(bǔ)充大行資本？

　　在實(shí)施思路方面，李云澤表示，對(duì)六家國(guó)有大行增加核心一級(jí)資本將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路實(shí)施。金融監(jiān)管總局也將持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。

　　對(duì)于具體實(shí)施方式，招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼猜測(cè)：“預(yù)計(jì)將可能通過中央?yún)R金公司注資、定向增發(fā)、發(fā)行特別國(guó)債補(bǔ)充資本等方式，來增加大型商業(yè)銀行核心一級(jí)資本?！?/p>

　　據(jù)了解，1998年8月，財(cái)政部向國(guó)有四大行發(fā)行了30年期2700億元特別國(guó)債，所籌集資金全部用于補(bǔ)充國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行資本金。

　　李云澤表示，當(dāng)前，我國(guó)大型商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，主要的監(jiān)管指標(biāo)都處于“健康區(qū)間”。資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的“本錢”，是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的屏障。近年來，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤(rùn)留存的方式來增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤(rùn)增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來充實(shí)資本。

　　對(duì)比歷年國(guó)有大行的資本充足率指標(biāo)，核心一級(jí)資本充足率高于商業(yè)銀行平均水平，略有下降，整體處于較為穩(wěn)健的狀態(tài)。

　　但是最新的營(yíng)收數(shù)據(jù)承壓拖累了利潤(rùn)留存資本的空間，整個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力明顯增高。2024年上半年六大國(guó)有銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.80萬億元，同比下滑2.56%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6833.88億元，同比下滑0.96%。

　　營(yíng)收方面，除農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)外，其余5家大型銀行盈利指標(biāo)均呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。其中，工商銀行的營(yíng)收同比下滑了6.03%，建設(shè)銀行和交通銀行的下滑幅度也超過了3.5%。

　　“大型商業(yè)銀行凈息差已降至歷史最低，長(zhǎng)期低于商業(yè)銀行平均水平，”董希淼表示，銀行業(yè)是我國(guó)金融業(yè)的主體，而大型商業(yè)銀行是銀行業(yè)的重要組成部分，且受經(jīng)濟(jì)下行和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等影響，盈利能力受到明顯沖擊，通過利潤(rùn)留存進(jìn)行內(nèi)源資本補(bǔ)充的能力持續(xù)下降。采取措施增加六家大型商業(yè)銀行核心一級(jí)資本，將增強(qiáng)大型商業(yè)銀行發(fā)展穩(wěn)健性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，更好地發(fā)揮其在金融體系中的重要作用，促進(jìn)金融穩(wěn)定和高質(zhì)量發(fā)展。

　　中小銀行潛在資本壓力大

　　與大行相比，廣大中小銀行的經(jīng)營(yíng)壓力同樣存在。當(dāng)前，通過合并重組等方式，高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)集聚地區(qū)均已形成改革化險(xiǎn)方案。

　　不過從盈利指標(biāo)看，多數(shù)中小銀行在經(jīng)濟(jì)下行期以及大行下沉的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)下盈利能力出現(xiàn)普遍下滑甚至虧損現(xiàn)象，中小銀行依靠自身利潤(rùn)留存增加資本的方式較為困難。

　　一家農(nóng)商行高管告訴記者，小銀行現(xiàn)在的生存難度較大，在支持小微、普惠功能的定位下，多次支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利，資產(chǎn)端利率降下來后，利潤(rùn)增長(zhǎng)受到了限制，同時(shí)還要消化歷史包袱和不良資產(chǎn)，由于近兩年?duì)I收放緩甚至下降，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所削弱。例如今年以來小銀行投資債市獲取更多的非息收入，是在當(dāng)前投放困難、營(yíng)收困難的環(huán)境下的無奈之舉。

　　隨著銀行業(yè)息差持續(xù)收窄，疊加經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型換擋，在一定的周期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)增速會(huì)處于放緩區(qū)間，商業(yè)銀行盈利指標(biāo)恐難以很快扭轉(zhuǎn)。在告別兩位數(shù)擴(kuò)張的時(shí)代后，一家銀行的業(yè)績(jī)體現(xiàn)為其綜合經(jīng)營(yíng)能力，而非簡(jiǎn)單的信貸擴(kuò)張帶來的利息收入，未來，銀行的盈利挑戰(zhàn)直面撲來。

　　同時(shí)，由于缺乏資本管理規(guī)劃，中小銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也不合理，資本耗用較多。

　　上海農(nóng)商銀行董事會(huì)辦公室副主任張啟等在其于今年7月刊文《農(nóng)村中小銀行資本補(bǔ)充的挑戰(zhàn)及對(duì)策》中提到，在貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，隨著大行對(duì)普惠業(yè)務(wù)和個(gè)人業(yè)務(wù)的下沉，農(nóng)村中小銀行的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)受到侵蝕，企業(yè)貸款和票據(jù)貼現(xiàn)的比重提升，尤其是信用類企業(yè)貸款的提升導(dǎo)致資本耗用增加。以上市農(nóng)商銀行為例，2023年，貸款總額在資產(chǎn)總額的占比為54.55%，其中有12家農(nóng)商行企業(yè)貸款比重高于個(gè)人貸款。

　　需探索多樣的銀行補(bǔ)充資本工具

　　目前，補(bǔ)充銀行資本的工具種類較多，但對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)和監(jiān)管指標(biāo)要求較高，相當(dāng)一部分中小銀行難以達(dá)到要求。諸如利用IPO、配股、增發(fā)、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、銀行永續(xù)債等外源性資本補(bǔ)充工具，存在不同的限制條件，除了較為優(yōu)質(zhì)的區(qū)域銀行，多數(shù)中小銀行對(duì)上述渠道參與程度較低。另外，在盈利和分紅不理想下，中小銀行的股東增資意愿不足，也吸引不到戰(zhàn)略投資者。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，應(yīng)支持中小銀行加快建立資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制，提高中小銀行資本補(bǔ)充能力。

　　對(duì)此，董希淼建議從中小銀行實(shí)際出發(fā)，適當(dāng)降低發(fā)行資本補(bǔ)充工具對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)、監(jiān)管評(píng)級(jí)等方面的要求，并對(duì)發(fā)行條款方面進(jìn)行差異化設(shè)計(jì)，以提升中小銀行資本補(bǔ)充的適用性和可行性。

　　“比如適當(dāng)優(yōu)化股東資質(zhì)條件，簡(jiǎn)化審批流程，支持中小銀行引進(jìn)合格股東進(jìn)行增資擴(kuò)股；放寬準(zhǔn)入條件，支持中小銀行發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債等；加大力度支持更多優(yōu)質(zhì)中小銀行優(yōu)先上市?！?董希淼認(rèn)為。

　　對(duì)于中小銀行資本補(bǔ)充工具的探索，監(jiān)管部門也多次在不同的文件和場(chǎng)合中表態(tài)，積極研究補(bǔ)充資本的可行措施，以增強(qiáng)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)能力。此次大行資本補(bǔ)充計(jì)劃的出臺(tái)，為中小銀行補(bǔ)充方案的推出帶來預(yù)期，監(jiān)管部門或?qū)⑦M(jìn)一步推出支持中小銀行的工具。

　　支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券是近年來的一個(gè)創(chuàng)舉。據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，從2020年12月至今，全國(guó)已有24個(gè)省區(qū)市共發(fā)行了4820億元規(guī)模的支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債。其中，遼寧、河南、甘肅、內(nèi)蒙古、山東、黑龍江等是發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債額度居前的省份，發(fā)行額度在300億元至800億元區(qū)間。遼寧、河南發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債額度最高，分別為796億元、619億元。

　　值得關(guān)注的是，三年多來，各地方政府通過募集的專項(xiàng)債資金來支持區(qū)域內(nèi)的中小銀行補(bǔ)充資本金，注資對(duì)象多是區(qū)域內(nèi)的城商行和農(nóng)信社，支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債募集資金對(duì)銀行的注資模式主要分為三種，包括認(rèn)購(gòu)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、通過金控平臺(tái)間接入股，以及前兩者的混合模式。

　　但是數(shù)量高達(dá)3000家的村鎮(zhèn)銀行這一群體還沒有得到惠及。村鎮(zhèn)銀行只能依靠主發(fā)起行的增持進(jìn)行外源性補(bǔ)充資本，或者接受合并重組的命運(yùn)。