港股十一不休市，如何購(gòu)買騰訊、小米等港股熱門股票，速看>>

　　中國(guó)資產(chǎn)迎來了獨(dú)漲行情！

　　昨天晚上，由于伊朗發(fā)動(dòng)對(duì)以色列的導(dǎo)彈襲擊，全球市場(chǎng)大多殺跌。今天早上，日韓股市亦是全線走低。然而，此時(shí)的中國(guó)資產(chǎn)異軍突起。昨天晚上，三倍做多FTSE中國(guó)ETF狂飆超12%，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)大漲超5%。

　　今天早盤，港股再度大爆發(fā)。恒生科技指數(shù)漲6%，恒生國(guó)企指數(shù)漲近4%，恒生指數(shù)漲逾3%。中資券商股繼續(xù)大漲，申萬宏源香港漲超63%，興證國(guó)際漲超39%，國(guó)泰君安國(guó)際漲超21%，中信證券漲超13%，光大證券漲超8%，中金公司漲超7%，中國(guó)銀河漲超6%。恒生科技指數(shù)漲4.5%。A50和人民幣亦同時(shí)大漲。

　　中國(guó)資產(chǎn)全線大漲

　　昨晚，美股全線殺跌，并對(duì)今早的亞太市場(chǎng)造成了沖擊。但這并未影響到中國(guó)資產(chǎn)的走勢(shì)。昨天晚上，三倍做多FTSE中國(guó)ETF狂飆超12%，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)大漲超5%，拼多多大漲8%。

　　今天早盤，港股全線大漲。香港恒生指數(shù)開盤漲0.74%，恒生科技指數(shù)漲1.86%。隨后，主要指數(shù)漲幅快速擴(kuò)大。恒生科技指數(shù)一度飆漲4%，恒指漲幅一度擴(kuò)大至2.5%，中資券商股繼續(xù)大漲，申萬宏源香港漲超63%，興證國(guó)際漲超39%，國(guó)泰君安國(guó)際漲超21%，中信證券漲超13%，光大證券漲超8%，中金公司漲超7%，中國(guó)銀河漲超6%。

　　地產(chǎn)板塊漲幅更大。融創(chuàng)中國(guó)一度狂漲37%，貝殼大漲超18%，萬科企業(yè)大漲超17%，世茂服務(wù)、融創(chuàng)服務(wù)、碧桂園服務(wù)、綠城中國(guó)等全線大漲。

　　一些知名個(gè)股漲幅亦是喜人，美團(tuán)一度大漲超7%，郵儲(chǔ)銀行大漲超8%，B站狂飆超13%，東方甄選大漲超8%，理想汽車、京東集團(tuán)、泡泡瑪特、金蝶國(guó)際、中芯國(guó)際、小米、快手等漲幅亦達(dá)5%以上。

　　值得注意的是，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)漲幅亦一度擴(kuò)大至5%以上。

　　華泰證券最新研報(bào)稱，上周政策暖風(fēng)下恒指突破兩萬關(guān)口，截至9月30日已突破今年5月高點(diǎn)，距離2023年初高點(diǎn)仍有一定空間。當(dāng)前需注意風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和沽空比例已達(dá)到較極致水位：

　　空頭：截至9月30日恒指沽空比例回落至7.5%，低于10%—20%的常態(tài)化區(qū)間下沿，處于2010年以來4%分位數(shù)；外資：上周交易盤和被動(dòng)外資改善，主動(dòng)外資仍凈流出；南向：上周南向凈流入規(guī)模收窄，交易占比回升至三成以上，9月30日南向資金再度大幅凈流入，AH溢價(jià)重回148以上；產(chǎn)業(yè)資本：回購(gòu)熱度有所降溫，軟件與服務(wù)、銀行、零售等回購(gòu)市值比居前。

　　外資機(jī)構(gòu)大掉頭

　　10月1日，貝萊德投資研究所表示，將中國(guó)股票的評(píng)級(jí)從中性上調(diào)至超配。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鑒于中國(guó)股票相對(duì)于發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票的折價(jià)接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內(nèi)仍有適度增持中國(guó)股票的空間。此前有傳該機(jī)構(gòu)正在離開中國(guó)。

　　9月30日，高盛在最新研報(bào)中指出，隨著政府推出強(qiáng)勁的促增長(zhǎng)政策及電商市場(chǎng)環(huán)境的逐步正?；?，主要電商平臺(tái)的市場(chǎng)份額趨于穩(wěn)定，電商行業(yè)將成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域估值重估最重要的領(lǐng)域之一。高盛將電商在其中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)子板塊中的偏好提升至前兩位，與游戲行業(yè)并列。高盛指出，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)12個(gè)月預(yù)期市盈率中值為14.3倍，與美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)相比仍存在40%以上的折價(jià)。而阿里巴巴、拼多多和京東等電商公司的估值僅為9-12倍，仍低于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中位數(shù)，價(jià)值重估的潛力巨大。

　　另有外媒報(bào)道稱，全球投資者正準(zhǔn)備重返中國(guó)。管理著超過萬億美元客戶資金的集團(tuán)投資者們表示，中國(guó)政府吸引更多現(xiàn)金進(jìn)入股市和刺激消費(fèi)者支出的舉措，增強(qiáng)了中國(guó)公司的吸引力。英國(guó)資產(chǎn)管理公司Abrdn的新興市場(chǎng)投資組合經(jīng)理Gabriel Sacks表示，該集團(tuán)上周“有選擇地”購(gòu)買了中國(guó)股票。

　　國(guó)泰君安（香港）認(rèn)為，復(fù)盤過去10年港股市場(chǎng)在國(guó)慶黃金周期間的表現(xiàn)，港股市場(chǎng)獲得正收益的歷史概率超過70%，只有在2018年和2023年的國(guó)慶期間出現(xiàn)下跌的行情（分別對(duì)應(yīng)著美國(guó)前總統(tǒng)特朗普上臺(tái)后的中美貿(mào)易摩擦和巴以地緣政治沖突升級(jí)打擊風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)）。恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)在過去10年國(guó)慶期間獲得正收益的概率分別達(dá)到70.0%和77.8%，平均收益率為1.54%和1.82%。港股市場(chǎng)在2015年國(guó)慶期間表現(xiàn)最好，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)累計(jì)漲幅分別為8.01%和6.62%，主要是2015年棚改貨幣化安置提振房地產(chǎn)等行業(yè)，啟動(dòng)以地產(chǎn)鏈為主的港股牛市。本輪，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)托底政策持續(xù)出臺(tái)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)預(yù)期邊際改善；海外降息趨勢(shì)確定，港股市場(chǎng)將先進(jìn)行估值洼地修復(fù)，未來走勢(shì)以向上為主，利率敏感型行業(yè)股價(jià)彈性更大，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、醫(yī)藥和消費(fèi)等行業(yè)。